交易中一個有趣的新興話題是隨機強化。隨機強化，如與交易慣例有關，當交易員將隨機結果歸因於自己的技能或技能不足時發生。這可能是有害的，因為當交易者相信自己的能力時，事實上，它不存在或在它的時候，它會大大打折。

關鍵要點

• 隨機強化是指任意事件的屬性來限定（或取消）某個假設或想法；給人一種技能或缺乏技能的假象，結果在本質上是無系統的。
• 隨機強化是指交易者因非自己行為而獲得獎勵（隨機）。
• 由於隨機強化，交易者可能會對自己的能力變得過於自信，儘管這在客觀上可能是毫無根據的。

隨機強化對我們的影響

事實證明，由於隨機性和噪音，市場偶爾會獎勵壞習慣，懲罰好習慣。如果一個新的交易者在早期的幾次交易中獲勝，完全沒有任何計劃，並將這種成功歸因於天生的技能或“直覺”，那麼這種情況尤其有害。隨機強化也會傷害經歷一連串損失的資深交易者，從而使他們相信自己不再擁有真正的技能。

隨機強化會造成長期的壞習慣，很難改掉。這在某些方面與賭博成癮者相似，他們之所以繼續賭博，是因為他們贏的錢只夠讓他們留在那裡，但從長遠來看，他們當然是在賠錢。一個有才華的信用卡櫃臺同樣可能經歷一個重大的縮減，放棄一個行之有效的策略，併在這樣做的優勢回到房子。

對於一些交易者來說，隨機強化的概念很難掌握，但理解它可能是作為交易者實際提高還是僅僅相信我們在提高而不是提高的區別。理解這一點的最好方法是透過幾個例子。

例1：依賴隨機性

亞歷克斯是一個有商業背景的新交易員，他關註新聞和股市；但迄今為止還沒有個人交易。不過，亞歷克斯認為他們具備成為一名優秀交易者所需的條件，但迄今為止，他們還沒有寫下任何策略或交易方法。亞歷克斯開設了一個交易賬戶，他相信背景知識會使交易有利可圖。亞歷克斯第一次拉起價格圖表，看到一個預先填充的股票程式碼預設地在交易平臺上列出，價格正在快速上漲。亞歷克斯不假思索地迅速購買了200股違約股票。午餐期間股票繼續上漲。午飯後，亞歷克斯回來賣了股票，扣除費用後獲利100美元。亞歷克斯又進行了一次交易，最終得到了類似的結果，開始感到自信，對交易有了“訣竅”。

在分析這種情況時，有經驗的交易者會註意到一些事情，這些事情可能導致這位交易者的交易生涯短暫。主要的問題是，少數成功的交易並不能作為一個交易者長期盈利的有效樣本。在這種情況下，交易員亞歷克斯（Alex）需要確保他們不會落入這樣一個陷阱：相信目前的方法（這些方法仍然非常未經測試）會帶來長期的成功。危險在於拒絕適當的市場指導或方法，不管是自己創造的還是別人提供的，因為這種最初未經測試的方法被認為是基於這些初步交易的優越性。交易者可以開始非常強烈地認為，如果它只起作用一次，那麼它可以在大多數時間或所有時間起作用。從長遠來看，市場不會獎勵錯誤的想法，但有時可能獎勵隨機和計劃外的交易。

在下一個示例中，我們將再次檢視隨機鋼筋，但從不同的角度來看。本示例更多地涉及經驗豐富的交易員，或是使用經過反覆測試或證明在實時交易中盈利的書面策略或方法進入市場的交易員。應當指出，並非所有過去成功的方法都將繼續，正如我們在前面的例子中（在小範圍內）中所發現的那樣。但是，過去已經取得成功的方法，比完全未經測試或長期從未盈利的方法更可能提供未來盈利的機會。

例2：放棄合理的策略

亞歷克斯現在已經在市場上交易了一段時間，他意識到沒有一個經過深思熟慮、書面和深入研究的計劃就進入市場是一個錯誤。在第一個例子中明顯的早期問題已經被剋服，現在一個接近市場的堅實的交易計劃已經到位。這一新的、嚴格的方法在過去兩年中運作良好，並產生了利潤。

然而，亞歷克斯現在面臨另一個問題。儘管這一計劃過去取得了成功，但該策略目前已導致連續9筆交易虧損，引發了人們對該計劃不再奏效的擔憂。因此，亞歷克斯匆忙改變了交易計劃，認為先前的方法不再有效。這樣做，亞歷克斯最終交易了一種新的未經測試的方法，犯了與早期類似的錯誤。

這個例子中的問題在Alex放棄了一個確實成功的久經考驗的方法來交換一個未經驗證的方法時變得很明顯。這可能會讓亞歷克斯重回正軌，即使他在市場上成功交易了好幾年。

為什麼會這樣？亞歷克斯沒有意識到，雖然隨機性可以創造一個有缺陷的交易方法連勝，隨機性也可以創造一個優秀的交易計劃一連串的損失。因此，確保一個交易計劃不再有效（最初的成功是隨機的嗎？）或者根據當前的市場狀況確定這是否可能是一系列的損失是非常重要的。

所有的交易者都會經歷損失，並且沒有一個確定的連續損失交易的數量來告訴交易者一個計劃是否不再有效。每種策略都是不同的，但我們可以學會處理隨機性。

經常問的問題

為什麼會發生隨機強化？

人類天生就是模式尋求者。但是，我們所知道的這個世界充滿了隨機性，這是人腦通常不喜歡的。同時，人們喜歡感覺對自己的命運負責，有一種自主意識。因此，當隨機事件發生時，人們很容易把它們錯誤地歸因於他們自己所做的事情。

隨機強化如何影響交易者？

隨機強化在交易者中有兩種主要的表現方式。首先，當過去的積極結果僅僅是由於偶然的機會時，它會給新手或不熟練的交易者一種錯誤的能力感覺。第二種方法是一連串的壞運氣會影響一個熟練的實踐者懷疑他們的能力並放棄一個好的策略。

如何防止隨機鋼筋的負偏差？

一旦我們意識到隨機性會在偉大的交易計劃中造成一連串的損失，而在糟糕的交易策略（以及介於這些例子之間的情況）中產生一連串的利潤，我們就可以相應地進行調整。每個交易者都應該保持一個書面的交易計劃，概述如何交易以及何時交易。這個計劃應該被很好的研究，並清楚地闡明入口，出口和資金管理規則。這樣，從長遠來看，交易者就可以從客觀的角度知道計劃是否有缺陷或成功。同樣重要的是，在每一筆交易中都要承擔相對較小比例的資本風險；每筆交易的風險水平應包含在資金管理部分的交易計劃中。這為交易者提供了迴旋餘地，因為他們將能夠承受一連串的損失，並且在不需要時不太可能過早改變交易計劃。

底線

市場是非常動態和不斷變化的。這帶來了一種隨機因素，可以為非熟練交易員創造利潤，為熟練交易員創造損失，而且這種情況無時無刻不在發生。交易者還必須確定某一系列損失或利潤何時可以歸因於他們的技能，何時是隨機的。

在你學習的過程中，唯一的方法就是用一個交易計劃來接近市場，併在每次交易中承擔一小部分資本的風險。透過這種方式，交易者可以看到一種方法在長期內的表現，其中隨機性變得不那麼重要。同樣重要的是要記住，即使是最好的交易者和交易方法也會經歷一連串的損失，這不是放棄策略的好理由。然而，當類似的不利條件再次出現時，隔離該方法不再有效的原因可能有助於減少損失的程度。