服務股

服務股是指共同基金單位或股份，向股東收取額外費用，以支付響應投資者詢問和其他服務的費用。這些費用稱為股東服務費。金融業監管局（FINRA）將服務股東費限制在基金平均每年凈資產的0.25%以內。...

什麼是服務股(service shares)？

服務股是指共同基金單位或股份，向股東收取額外費用，以支付響應投資者詢問和其他服務的費用。這些費用稱為股東服務費。金融業監管局（FINRA）將服務股東費限制在基金平均每年凈資產的0.25%以內。

關鍵要點

服務分享是共同基金向股東收取額外費用以支付回應投資者諮詢和其他服務的單位。
這些費用稱為股東服務費。
服務份額費用是基金12b-1費用的一部分，該費用是以《證券交易法》中的一節命名的 1940年投資公司法。

服務共享的工作原理

共同基金是一種受歡迎的投資型別，它將來自多個投資者的資金集中在一起，並將資金分散到不同的資產上，如股票、債券、現金、貨幣市場賬戶和其他投資工具。這些基金由共同基金公司管理，這些公司僱用基金經理來監督單個基金。根據基金的型別，無論是主動的還是被動的基金經理都會使用特定的策略，並可能會重新分配持股，以便為投資者創造收入。

費用是共同基金行業不可分割的一部分，有兩種常見的費用。第一種是股東費用。這些費用包括一次性成本和投資者購買股票時支付的佣金。股東費用包括賬戶費用、購買費用、贖回費用和銷售費用。另一類共同基金費用包括年度運營費用，包括管理費、管理費和12b-1費用。

這些費用以1940年《投資公司法》的一節命名。在該法案出臺時，許多人認為，包括服務股費用在內的12b-1費用對投資者來說是凈利好。市場營銷良好的共同基金也被認為能吸引更多的投資者，獲得更多的資產，並最終降低每股費用。這是因為由於規模經濟，單位成本往往會下降。

共同基金的12b-1費用包括服務股份。這些股票包括與基金本身的任何營銷或銷售相關的成本。服務股向股東收取費用，以補償回答投資者問題並向其提供共同基金投資資訊的個人。證券交易委員會（SEC）將這些費用稱為股東服務費。如前所述，這些費用不超過共同基金年平均凈資產的0.25%。

共同基金的服務股費用不得超過0.25% 每年的平均凈資產。

特別註意事項

銷售費用是共同基金向經紀人收取的佣金。一些共同基金標榜自己是無負載共同基金，這意味著它們不強加銷售負載，延期或其他。這並不意味著該基金不收費。它仍將使用基金資產支付年度運營費用，並可能向股東直接收取其他費用。

即使是空載基金也可能因過早贖回股票而向股東收取費用。FINRA指出，如果12b-1費用、服務費、分銷費和營銷費加起來超過每年平均凈資產的0.25%，共同基金就不能將自己歸類為空載基金。

與所有共同基金的費用一樣，股東服務費也會侵蝕回報，投資者應研究基金的招股說明書，以確定共同基金的回報是否值得支付這些費用。一種流行的投資策略是在兩個相互吻合的前提下尋找低費用投資，即費用是確定的，而回報不是確定的，主動管理的共同基金往往表現不佳，進而也表現不佳被動管理的指數基金。

發表於 2021-06-16 18:29
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分類：金融

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