roku（roku）期權交易者謹慎
略顯樂觀的交易員在Roku公司（Roku）公佈季度財報前抬高了其股價。但期權交易者透過對沖他們的賭註顯示出謹慎。沒有辦法準確預測一隻股票在公佈收益後的走勢。然而，對股票價格和期權價格之間價格行為的比較表明，如果Roku股價下跌，在公告釋出後的頭幾天內使其回歸到20天移動平均線，則關註下跌的交易者能夠獲得最佳利潤。
關鍵要點
- 交易員和投資者在宣佈之前推高了Roku股票的價格。
- Roku的股價收盤時一直遠高於20日移動平均線。
- Put opti*** are priced for a **aller drop and call opti*** for a larger gain.
- 基於波動性的
- 這種設定為交易者創造了一個從意外結果中獲利的機會。
期權交易是指那些希望保護自己頭寸的投資者或那些希望從正確預測標的股票或指數的意外走勢中獲利的投機者的活動。這意味著期權交易實際上是對市場概率的押註。透過比較股票和期權價格行為的細節，圖表觀察者可以獲得有價值的見解，儘管這有助於理解這種價格行為發生的背景。下表描述了Roku股價的價格走勢以及收益報告中的設定。
當前趨勢
該股一個月的走勢使該股走強。值得註意的是，Roku股價在2月初約為394美元/股，並不斷推高，在公告日臨近時收於455美元/股的高位。該價格收盤於本圖表技術研究所描繪的上限區域。這些研究是由20天的凱爾特納通道指標組成的。這些描述了代表股票平均真實範圍（ATR）倍數的價格水平。這個陣列有助於突出顯示價格向其上限移動並保持在該範圍附近的方式。羅庫股價的這一不尋常走勢意味著投資者對未來的報告仍持樂觀態度。
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在這種情況下，Roku的價格趨勢一直在加速，圖表觀察家可以認識到，交易員和投資者對收益表示樂觀。這使得圖表觀察家有必要判斷此舉是否預示著投資者對良好盈利報告的預期。
期權交易細節可以提供額外的資訊，幫助圖表觀察者對投資者的預期形成意見。期權交易者購買的看跌期權數量非同尋常，表明他們對公司的不利報告感到緊張。支援這一觀點的一點證據可以在比較圖表上紫色線和背景中紫色框所描繪的波動範圍中找到。價格走勢樂觀，處於這一區間的頂部。然而，由於如此多的交易員購買了看跌期權，這意味著許多人對報告可能帶來的結果感到緊張。
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貿易活動
期權交易員認識到，Roku股價正在推高，並對其期權進行了定價，以押註該股將在今天至2月26日（收益報告釋出一週後）收盤於圖表所示的兩個方框之一之內。綠色框表示看漲期權賣方提供的價格。這意味著，如果價格走高，Roku股價從上週五起一週內收於這一區間的可能性為74%。紅框表示看跌期權的定價，如果價格在公告中走低，則概率相同。值得註意的一點是，紅框和綠框顯示的價格區間均大於此前財報公佈後一週Roku股價的變動幅度。這意味著，雙方的期權買家都期待著這一訊息的重大進展。
值得註意的是，週三交易的看漲期權超過2.9萬份，而看跌期權約為2.2萬份，這表明期權買家只有輕微的偏好。對於股票而言，更為典型的是，一般而言，看跌期權交易量佔總交易量的33%。近42%的Roku期權交易量是作為看跌期權進行的，這意味著交易員對即將公佈的收益比正常情況下更為緊張，或許這是有充分理由的，因為價格已經接近波動範圍的上邊緣。
這些支援和阻力水平顯示，如果價格開始下跌，那麼對價格的支援就會減少很多，如果價格開始上漲，對價格的阻力也會大得多。因此，壞訊息可能會讓一些投資者驚訝不已，並可能引發意外的強勁走勢。此前公佈盈利公告後，韓國股市在隨後幾天僅上漲3%。由於波動幅度的寬度，未來公佈盈利後的價格走勢可能會比上次大。也許這就是為什麼與市場平均水平相比，賣出期權交易的百分比略有上升的原因。
市場影響
羅庫財報本身的影響，對市場而言通常可以忽略不計，但由於該公司在流媒體行業的突出地位，該報告可能會成為分析師的一個風向標。該股與主要市場走勢的相關性不高，但價格走勢可能會影響非必需消費品行業選定股票的感知價值，尤其是流媒體公司，如Netflix，Inc.（NFLX）、迪士尼公司（DIS）和亞馬遜公司（Amazon.com，Inc.）。超過60%的S&；目前已公佈盈利的p500指數（SPX）公司，其中大部分業績超過預期，投資者很可能預期Roku將帶來積極的驚喜。這將提振消費者非必需行業交易所交易基金（ETF），如State Street的消費者非必需選擇行業SPDR基金（XLY）和納斯達克100指數跟蹤Invesco QQQ信託基金（QQQ）。
底線
韓國期權交易員買入的看漲期權略多於公司公佈盈利前的典型情況。如果該公司報告不利收益或因某種原因導致下跌，韓國股市可能會大幅下跌，因為附近波動範圍內缺乏支援。目前，韓國股市的看漲期權在未來一週的價格上漲了12%以上，而看跌期權交易員的定價則下調了7%。交易員們並沒有忽視價格大幅下跌的可能性；然而，期權賣家沒有收取太多溢價。波動性價格區間顯示，在最壞的情況下，負收益報告可能會使韓國股市下跌近100美元/股。
- 發表於 2021-06-16 22:04
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- 分類：金融
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