TradeStation或互動式代理的客戶將發現，這兩個代理提供的工具、資料提要和可定製的投資組合分析功能幾乎佔了絕大多數。兩者都與第三方應用程式有著廣泛的聯絡，支援更深入的技術分析和自動化的交易策略。這些經紀人更適合經驗豐富的交易員，儘管他們正在努力幫助新投資者。此外，TradeStation和Interactive經紀人都沒有佣金，這對不太頻繁的交易員很有吸引力。

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• Account Minimum: $2,000 for TS Select, $0 for TSgo
• Fees: $0 stocks and ETFs, $0.60/contract and $0/trade opti*** on TS Select, $0.50/contract and $0/trade

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• Account Minimum: $0
• Fees: Maximum $0.005 per share for Pro platform or 1% of trade value, $0 for IBKR Lite

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TradeStation對高質量市場資料和交易執行的關註使其成為活躍交易者的最佳選擇。他們還致力於卓越的****。他們的系統是穩定的，在市場暴漲期間仍然可用。TradeStation歷來專註於富有、經驗豐富、活躍的交易員。公司未來的目標是透過價格調整和新服務來擴大其吸引力和影響力。TradeStation在2019年過得很忙，收購併重新啟動了一家名為YouCanTrade的致力於教育和社群的公司，還推出了一家名為TradeStation Crypto Inc.的加密貨幣經紀公司。這家總部位於佛羅裡達州的經紀公司還推出了TS GO定價計劃，為交易期權和期貨提供折扣利率。

Interactive Brokers在我們的2020年評估中排名靠前，因為它為成熟的國際投資者提供了豐富的工具。這家公司盡可能多地連線電子交易所。你可以在世界各地不分晝夜地交易股票、期權和期貨。IB還為許多國際交易所提供廣泛的賣空機會。Interactive Brokers在2019年秋季推出了Lite定價計劃，在大多數可用平臺上不提供佣金股票交易。Interactive Brokers是Investopedia在高階交易和國際交易中的首選。

我們將看看這兩個經紀人如何在整體上相互配合。

可用性

TradeStation的可用性一直在提高。2019年期間，TradeStation重新整理了開戶流程，並盡可能簡化了六個步驟，清楚地說明瞭您的進展。你可以在同一天開立一個賬戶併為其提供資金，開始交易股票和期權。客戶可以使用三個主要的TradeStation平臺：旗艦可下載的TradeStation 10，一個基於瀏覽器的平臺，具有可下載版本的大部分功能，以及一個功能齊全的移動應用程式。期貨交易者有一個獨立的平臺，叫做FuturesPlus，由交易技術公司提供。TradeStation 10可以廣泛定製，web平臺上也有靈活的定製選項。

TradeStation客戶端有資格交易的所有資產類別也可以在移動應用程式**問。監視列表整合在web和移動應用程式之間，但是在TradeStation 10上開發的監視列表是單獨儲存的。

直到最近，互動經紀公司才開始關註放鬆入職流程。你必須電子簽名相當多的形式，使帳戶的功能，但大多數功能是可用的，只要你的帳戶被開啟。你可以不存款就開戶，但如果你在開戶後90天內不存款，賬戶就會被關閉。一旦您設定好了，客戶機門戶在使IBKR的工具更容易訪問和查詢方面向前邁出了一大步。該公司還增加了IBot，一個人工智慧驅動的數字助理，幫助你到達你需要的地方。

交易者工作站（TWS）是交易者互動經紀人的中心。TWS是一個強大的、可廣泛定製的可下載平臺，它正逐漸獲得一些令人滿意的東西，比如一個名為“For You”的列表，它維護著到您最常用工具的連結。你仍然需要花一些時間去瞭解TWS，它有一個類似電子錶格的外觀。TWS內建的馬賽克介面更加美觀，它讓您可以像構建塊一樣排列工具以形成一個工作區。佈局庫允許客戶端從預定義的介面中進行選擇，然後可以進一步自定義這些介面。您還可以建立自己的馬賽克佈局並儲存它們以備將來使用。簡而言之，您需要投入時間來獲得所需的確切體驗，但您需要的設計工具都在那裡。

互動式經紀人的移動應用程式幾乎擁有網路平臺的所有功能，儘管它沒有TWS桌面平臺那麼廣泛。所有可用的資產類別都可以在移動應用程式上進行交易。您建立的任何移動監視列表都與web和桌面平臺共享，並且它們是實時的資料流。

貿易經驗

桌面體驗

TradeStation10上的工作流可以根據您的喜好進行定製，但總的來說，從研究到交易有一個簡單的過程。監視列表是可定製的，並且包含有用的資料以及到訂購單的連結。所有平臺都允許條件指令和括號指令，而桌面平臺提供額外的高階指令型別，包括尋找股票和期權流動性的交易演算法。TradeStation提供了到大約40個股票、期權和期貨市場中心的連線，儘管有些資料需要額外的訂閱費。

瀏覽互動式經紀人的客戶門戶需要點選幾下才能從研究投資到進行交易。然而，有一個無處不在的交易票可用，你可以作為一個現成的捷徑。儘管所有高階訂單型別（如演算法和多級條件訂單）都必須使用TWS來下訂單，但是在客戶門戶上有用於設定交易預設值的定製選項。

一旦你進入TWS，互動式經紀人的交易經驗在所有經紀人中脫穎而出。TWS允許您為每個可能的資產類別設定訂單預設值，以及定義快捷訂單傳輸的熱鍵。訂單可以分階段執行，可以一次一個，也可以成批執行。您可以設定要傳輸的訂單的日期和時間，或者設定在滿足特定條件後啟用的複雜條件訂單，例如先前執行的訂單或達到某個值的索引。訂單的輸入方式實際上是無限的。

TradeStation和互動式經紀人都支援從圖表進行交易。

移動體驗

在登入TradeStation的移動應用程式後，您將看到的第一個螢幕就是監視列表。web和移動應用程式都允許在兩個平臺上共享多個觀察列表。您可以深入觀察觀察列表中的每個專案，點選相應的圖示檢視圖表、新聞和交易。開啟螢幕可以自定義顯示平衡和位置以及。Tradestation的應用程式有一個相對直觀的工作流程，大多數交易流程都是邏輯的。在移動應用程式上進行期權交易相當容易；反轉或滾動選項策略可以透過輕敲幾下來完成。

在InteractiveBrokers的移動應用程式上，工作流是直觀的，並且很容易從一個步驟流到下一個步驟。資料流是實時的，但一次只能在一個平臺上。這種一次一次的方法可能會成為交易員的一個問題，他們的交易流程採用多裝置方法，但對於單一介面上的傳統交易會話來說，這不是一個問題。移動平臺提供了客戶端門戶的所有研究功能，包括篩選程式和選項策略工具。

產品範圍

TradeStation提供了大量資產，包括一些不太傳統的資產，如加密貨幣。TradeStation提供股票、期權、期貨和期貨期權線上交易。透過一個單獨的實體TradeStation Crypto，客戶機可以交易加密貨幣，但這些功能並沒有完全整合。TradeStation沒有像一些大型競爭對手那樣的機器人諮詢選項。經紀公司也缺乏外匯交易和部分股票交易。

沒有其他券商能像互動式券商那樣提供如此廣泛的產品。該公司根據客戶需求增加新產品，併在技術上儘快與新的電子交易所建立聯絡。2020年4月，IBKR擴大了其共同基金市場，從285多個基金家族提供了34000多隻基金。 客戶可以透過IB靈活和廣泛的諮詢服務，互動顧問，建立自動投資。

訂單型別

這兩個經紀人都允許各種各樣的訂單型別以及一攬子交易。這兩種方法都可以讓客戶在結束部分頭寸時調整納稅批次。

所有TradeStation平臺都允許條件訂單和括號訂單，而TradeStation 10平臺提供了額外的高階訂單型別和演算法。客戶可以下一籃子訂單，並將同時下的多個訂單排隊。

互動式代理允許TWS、客戶端門戶和移動應用上靈活的訂單型別陣列，包括條件訂單，例如一個取消另一個和一個觸發另一個。TWS可根據價格、成交量、每日損益、保證金緩衝、可賣空股票數量、交易場所提供的回扣和其他因素進行有條件的訂單。IB提供了一種稱為中價訂單的訂單型別，可以路由到包括IEX在內的許多場館。這是一種浮動指令，可以自動調整以適應不斷變化的市場，尋求更快的補貨和價格提升。你可以用股票或美元交易任何資產類別。此外，對於期權訂單，客戶可以選擇輸入可交付價值，指定如果期權在貨幣中過期，客戶將被分配的股票的美元價值。這是一個獨特的功能。

交易技術

TradeStation的智慧訂單路由結合了噴霧和順序訂單路由方法的一些元素，具體取決於當時的訂單和市場狀況。TradeStation採用的邏輯旨在在合理的時間段內尋找並捕獲盡可能多的價格改進和隱藏規模。TradeStation平臺最初是作為一個技術分析聖地開發的，它提供了基於客戶規範構建交易系統的工具。這包括對幾十年曆史資料的回溯測試策略。回溯測試仍然是TradeStation的一個優勢領域，它增加了一些新的特性來進一步改進您的交易策略。

使用互動式經紀人專業定價系統的客戶可以利用訂單執行引擎，隨時掌握市場狀況的變化，重新安排全部或部分訂單，以實現最佳執行、價格提升和最大化任何可能的回扣。對於多段期權訂單，路由器會尋找執行價差的每個段的最佳位置，或者客戶可以選擇路由以獲得回扣。客戶可以選擇特定地點執行TWS的訂單。PortfolioBuilder將指導您完成基於基礎資料和研究建立投資策略的過程，您可以對基礎資料和研究進行回溯測試和調整。TWS有一個演示版，客戶可以使用它來學習平臺和測試交易策略。

IBKR-Lite客戶可以使用IBKR移動Web以外的任何平臺或移動應用程式來輸入免費訂單。Lite客戶的訂單路由器會優先處理訂單流的付款，而這不會與客戶共享。

成本

這兩家經紀商有著吸引常客的悠久傳統，它們有著各種各樣的定價計劃，旨在吸引其各種各樣的客戶。兩家公司在2019年也推出了零佣金計劃，但有一定的限制。

在2019年秋季的降價熱潮中，Tradestation推出了兩項新的定價計劃，均採用免佣金的股票交易和無需支付每段費用的期權交易。其他計劃都涉及每股或每份合約的費用，這些費用根據每個資產類別的交易頻率進行分級，而且要複雜得多。非常頻繁的交易者應該諮詢TradeStation的定價頁面。

Interactive Brokers有三種型別的佣金用於交易美國股票：

• 固定每股定價為每股0.005美元（0.5%），最低交易價為1美元，最高交易價為1%。包括所有交易所和大部分監管費用。
• 基於月度訂單活動的分層每股定價，從每月300000股以下的0.035美元/股到每月100000000股以上的0.0005美元/股，每筆交易最低0.35美元。它不包括交易所和監管費用。交易者可能會得到一些交易場所評估的**商-接受者費用的回扣。
• IBKR Lite計劃為在美國上市的股票提供自由交易。交易被路由到為訂單流生成付款，而不是與客戶共享。

這兩個經紀人從你的閑置現金和他們的客戶餘額之間的差額產生利息收入。截至2020年5月，兩家公司的客戶都不會從閑置現金中獲得利息。兩個經紀商都有股票借貸計劃，它們分享把你的股票借給賣空者的利息。符合條件的互動式經紀人客戶可以申請組合保證金，這可以根據計算的總體風險降低所需的保證金金額。通常，投資組合保證金最適合那些交易衍生品以抵消其股票頭寸固有風險的客戶。TradeStation不提供投資組合保證金。

研究設施

兩家經紀公司都提供了廣泛的研究可能性，包括與第三方提供商的連結。

TradeStation是在一流的技術分析和圖表平臺上開發經紀業務的，因此您會發現諸如自動技術分析之類的功能，這些功能在圖表形成時顯示技術模式。RadarScreen和Hot List允許對股票和ETF進行非常具體的篩選功能，OptionStation Pro工具集允許您構建、評估和跟蹤您能想到的任何期權策略。工具是為活躍的交易者準備的，比如時間和銷售額、市場深度以及顯示頭寸表現的快照。

InteractiveBrokers在客戶端門戶和移動應用程式上提供了一系列深入的研究工具。交易員工作站的研究更進一步，包括國際交易資料和實時掃描。市場掃描器為全球股票和期權提供了數百個標準。基本面瀏覽器深入挖掘了數百個資料點，包括來自TipRanks的分析師評級。所有平臺都內建了共同基金掃描器和債券掃描器。期權策略實驗室讓客戶尋找滿足客戶市場前景的價差。在所有平臺上都提供了可廣泛定製的圖表，包括數百個指標和實時流資料。

證券投資組合分析

TradeStation包括投資組合大師，提供分析、最佳化和效能報告，為交易員提供關於其交易選擇的現實視角。您可以整體檢視投資組合的表現，然後深入檢視每個符號。對於策略開發人員來說，一個有用的工具就是能夠評估每個策略和資產類別的表現，幫助您找出哪些有效，哪些無效。TradingApp商店還提供了其他專註於投資組合的應用程式，其中包括額外的分析和視覺化報告。但是，您不能合併您在不同機構持有的外部金融賬戶，併進行相同的分析。所有餘額、利潤和購買力的計算都是實時顯示的。

InteractiveBrokers在客戶入口網站上為任何人提供了一個很棒的工具，稱為PortfolioAnalyst，無論你是否是客戶。除了持有IB的股份外，您還可以合併您的外部財務賬戶，以便進行更完整的分析。透過PortfolioAnalyst，您可以檢視資產配置資產類別、地理位置、部門、行業和其他度量，並深入到任何帳戶中的單個交易，包括連結的外部交易。一個名為Portfolio Checker的功能可以讓你透過將投資組合的表現與大約200個全球基準之一進行比較，並評估風險度量來評估投資組合的健康狀況。分析結果如表和圖所示。所有餘額、利潤和購買力的計算都是實時的。你也可以實時計算你的內部收益率。

教育

TradeStation平臺上提供了一些課程和市場簡報。TradeStation的知識中心似乎正在進行改造。這些文章不像幾個月前那麼容易找到。TradeStation的常見問題頁面以TSbot為線索，TSbot是TradeStation聊天機器人。TradeStation的學習頁面指導您訪問YouCanTrade網站上的投資和交易教育簡報和資料。免費提供側重於如何使用TradeStation平臺的課程；其他主題需要付費訂閱。TradeStation11有一個演示版，可以讓你在使用自己的錢進行交易之前先試用這個平臺。

互動經紀人提供了廣泛的投資者教育計劃以外的免費登入。交易員學院是一個結構化的，嚴格的課程，旨在為金融專業人士，投資者，教育工作者和學生尋求更好地瞭解資產類別，市場，貨幣，工具和功能。測驗和測試將進度與學習目標相比較，讓學生按照自己的節奏學習。該網站包括一個交易詞彙表和常見問題解答。IBKR和各行業專家就各種主題提供每日網路研討會，包括如何使用平臺和工具、期權教育、國際產品交易等。你可以下載一個演示版的交易者工作站，以幫助學習其複雜性和實踐放置複雜的交易。

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TradeStation提供東部時間上午8點到晚上8點的電話支援。交易臺的時間因資產類別而異。您可以在網站上與人類代理或聊天機器人進行線上聊天。在市場時段，有一位現場經紀人可以回答問題；向實時經紀人下的訂單將產生50美元的附加費。

互動經紀人的電話支援在工作日24小時不間斷地提供。如果你不想坐等，你可以把電話號碼留給回撥服務。線上聊天與人類代理是可用的，因為是人工智慧供電的IBot服務，它可以回答自然語言提出的問題。IBot在整個網站和交易平臺上都是可用的。

安全

TradeStation為移動裝置提供雙因素身份驗證和生物特徵（人臉或指紋）登入。2019年，該公司實施了旨在檢測欺詐賬戶開戶企圖的技術，並增加了防範欺詐性現金轉出客戶賬戶的增強功能。TradeStation持有倫敦勞埃德提供的超額證券投資者保護公司（SIPC）保險，除了在SIPC清算中返還的金額外，還應支付3億美元的總限額。任何單一客戶的最高限額為2450萬美元，每位客戶的現金限額為90萬美元。

由於Interactive Brokers擁有來自世界各地的客戶，它長期以來一直專註於安全性，並達到或超過行業標準。這包括多種形式的雙因素身份驗證，例如IBKR移動金鑰，以及它自己的支援指紋和PIN驗證的雙因素身份驗證移動應用程式。移動應用程式使用者可以透過生物識別（人臉或指紋）登入。IBKR持有倫敦勞埃德提供的超額SIPC保險。每個賬戶的保險金額為1.5億美元。對於已獲得SIPC全面保護的客戶，勞埃德保險單最多可額外提供3000萬美元（包括90萬美元現金），但總限額為1.5億美元。Interactive Brokers的銀行存款掃描計劃使客戶能夠對其現有的25萬美元SIPC保險進行補充，併為合格的現金餘額提供25萬美元的FDIC保險。

我們的判決

這兩家經紀商都投入了大量資金，以吸引市場。不過，我們還沒有準備好向新投資者推薦這兩種產品。

TradeStation已經投入了大量的精力來提高自己對主流投資者的吸引力，但是這個平臺仍然最適合活躍的、有技術頭腦的交易者。針對活躍交易者的技術工具和篩選工具都處於或接近一流水平。專註於技術研究和高質量的交易執行使TradeStation成為活躍交易者的最佳選擇。不太活躍的交易者或賬戶較小的交易者可能會發現自己需要支付額外的費用，但大多數交易者會發現這些費用很有競爭力，而且工具也很好。相比之下，針對普通投資者的工具，包括共同基金和固定收益篩選工具，則明顯下降。這不是一個投資者誰想要“設定它，忘記它”或需要教育資源開始的地方。TradeStation未來面臨的挑戰將是，在不削弱其在更活躍人群中所享有的競爭優勢的情況下，為這個更大的、不那麼精明的投資者市場提供服務。

互動式經紀公司也努力使其技術對大眾市場更具吸引力，但工具的巨大財富可能仍會嚇倒許多新投資者。當然，同樣豐富的工具使該平臺成為日內交易者和更高階投資者的最佳選擇之一，他們可以從廣泛的功能和定製中獲益。IBKR提供的各種各樣的訂單型別、全球資產類別和交易演算法將使頻繁的交易員感到滿意。如果你的經濟增長超過了你現在的經紀人所提供的，並且希望制定更複雜的戰略，那麼互動經紀人自然會提供下一步。我們還沒有到推薦互動式經紀人購買和持有投資者和剛起步的人的地步，但旨在吸引這些群體的改進使得這一要求每年都變得更加困難。

方**

Investopedia致力於為投資者提供公正、全面的線上經紀審查和評級。我們的評估是對線上經紀商平臺的所有方面進行六個月評估的結果，包括使用者體驗、交易執行質量、平臺上可用的產品、成本和費用、安全性、移動體驗和****。我們根據我們的標準建立了一個評分量表，收集了3000多個資料點，並將其納入我們的星級評分系統。

此外，我們調查的每個經紀商都需要填寫一份320點的調查報告，內容涉及我們在測試中使用的平臺的各個方面。我們評估的許多線上經紀人都親自向我們展示了他們在我們辦公室的平臺。

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