利用未平倉合約尋找牛市/熊市訊號
交易者通常使用未平倉利率來確認期貨和期權市場的趨勢和趨勢逆轉。未平倉合約代表證券上未平倉合約的總數。在這裡，我們來看看成交量和未平倉量之間的關係對於確認趨勢及其即將發生的變化的重要性。
關鍵要點
- 許多技術人員認為量大於價。
- 根據這一理論，成交量和未平倉利率的增加意味著持續的上升或下降。
- 如果成交量和未平倉利率下跌，該理論認為，波動背後的動力正在放緩，價格走勢將很快逆轉。
- 逆勢分析師對其中一些訊號的解釋完全不同，主要是因為他們對動量的重視程度要低得多。
1:43
體積
成交量和未平倉
成交量（Volume）通常與未平倉合約結合使用，表示一個交易日內換手的股票或合約總數。市場交易日的交易量越大，成交量就越高。一個技術分析的新學生可以很容易地看到，成交量代表了價格趨勢背後的強度或壓力的度量。一些觀察家認為，成交量增加意味著我們可以預期現有趨勢將繼續而不是逆轉。
許多技術人員認為量大於價。他們認為上升趨勢或下降趨勢的結束將在價格趨勢在條形圖上逆轉之前在成交量中顯現出來。由於相似性，它們對成交量和未平倉利率的規則被結合起來。然而，即使是這一理論的支持者也承認，這些規則也有例外。
有許多相互衝突的技術訊號和指標，因此必須為給定的應用使用正確的訊號和指標。
成交量和未平倉利率的一般規則
成交量和未平倉利率的基本規則：
價格在上升趨勢中的上升和未平倉利率的上升被解釋為新的資金進入市場。這反映了新的購買，這被認為是看漲。現在，如果價格上漲，而未平倉利率下降，空頭回補倉位是造成反彈的原因。因此，資金離開市場被視為看跌訊號。
如果價格處於下降趨勢，而未平倉利率在上升，一些圖表專家認為，新的資金正在進入市場。他們認為這種模式顯示出新的賣空行為。他們認為，這種情況將導致下跌趨勢的延續和熊市的狀況。
假設未平倉總利率在下降，而價格在下降。這一理論認為，價格下跌很可能是由不滿的多頭頭寸持有者被迫平倉造成的。一些技術人員將這種情況視為強勢頭寸，因為他們認為，一旦所有賣方賣出頭寸，下跌趨勢就會結束。
根據這一理論，市場頂部的高開息和價格大幅下跌應被視為看跌。這意味著所有在市場頂部附近買入的多頭現在都處於虧損狀態。他們的恐慌性拋售令價格走勢承壓。
逆向批評
其他分析師對其中一些訊號的解釋則截然不同，主要是因為它們對動量的重視程度較低。特別是，過多的空頭利率被許多人視為看漲訊號。賣空通常是無利可圖的，特別是在大幅下跌之後。然而，天真的價格追逐往往導致不太知情的投機者在下跌後做空資產。當市場上漲時，他們必須彌補。典型的結果是短暫的擠壓，然後是猛烈的反彈。
總的來說，動量投資者在預測趨勢逆轉方面遠不如反向投資者。誠然，一路走高的過程中，普遍存在更多的買入和看漲價格行為，但這無助於投資者決定何時賣出。事實上，成交量通常在主要市場頂部之前、期間和之後都會增加。
一些最受尊敬的指標是基於逆向觀點。這裡最相關的訊號可能是賣出/買入比率，它在預測反轉方面有很好的記錄。RSI是另一個有用的反向技術指標。
底線
沒有必要研究基於規則的訊號的圖表。如果你是一個新的技術人員，試圖瞭解基礎知識，那麼看看許多不同的理論和指標。對於某些資產和投資風格有效的東西，對其他人來說是行不通的。看看股票、債券、黃金和其他商品，看看具體指標是否適用於特定的應用。
- 發表於 2021-06-17 15:37
- 閱讀 ( 34 )
- 分類：金融
你可能感興趣的文章
隨著波動性的激增，特斯拉的股票上漲了11%
...至360美元以上。350美元執行價的看漲期權在過去一個月的未平倉合約水平飆升了近5倍，達到約14000份未平倉合約。買入看漲期權的成本為9.50美元，這意味著看漲期權的買家需要在9月21日前股價升至359.50美元以上才能獲利。公開...
特斯拉交易員打賭，該公司股價將上漲15%，創歷史新高
...約的數量比看跌期權合約的數量約為1.5比1。目前有12700份未平倉看漲期權合約，約8200份未平倉看跌期權合約。過去幾天，這些看漲期權的活躍程度不斷上升。 大幅波動 多頭跨座期權策略正在為該股未來幾個月的巨**動性定...
由於預期上調，netflix股價上漲11%
...明，5月份的股票繼續上漲，在330美元的執行價上有大量未平倉利率。按此執行價計算，有近17000份未平倉買入合約，價值約1450萬美元。自4月17日以來，未平倉合約的水平一直在穩步上升，而未平倉合約僅為4300份。期權價格約為...
alphabet的股價可能出現大幅反彈
...161美元之間。但買入數量比賣出數量多出近2比1，有5200份未平倉的買入合約。由於看漲期權的交易價格約為每份合約30美元，因此看漲期權合約的名義價值約為1560萬美元。 （互動經紀人） 新增到位置 此外，1150美元的看...
facebook股票短期內可能上漲10%以上
... 漲幅超過10% 7月20日到期的220美元和230美元執行價認購的未平倉利率水平在過去幾天一直在穩步上升。220美元的買入價有近2萬份合約的未平倉合約，每份合約的交易價格約為0.56美元。在期權到期之前，該股需要漲至220美元以上...
facebook交易員預計股價上漲10%
...放式看跌期權合約。但最有趣的是，自3月26日只有2800份未平倉合約以來，這些看漲期權的未平倉利率攀升了12倍。看漲期權數量與未平倉看跌期權數量形成鮮明對比，未平倉看跌期權數量較同期的22300份未平倉合約僅增加了40%。...
日均交易量-adtv定義
...售壓力，價格可能會繼續下跌。 日均交易量（adtv）與未平倉利率之差 成交量有時與未平倉利率混淆。日平均交易量是指一天內有多少股票（股票市場）或合約（期貨和期權市場）易手的平均值。未平倉合約是一個期貨和期...
未平倉
什麼是未平倉(open interest)？ 未結利息是指尚未結算的衍生工具合約（如期權或期貨）的總數。未平倉總利率不計算在內，而且是所有買賣合同的總和。相反，開放式利率提供了一個更準確的畫面，期權交易活動，以及資金流入...
通用電氣的突破可能使股價上漲15%
...元的執行價的看跌期權與看漲期權的比率約為2:1，5.7萬份未平倉看跌期權與2.7萬份未平倉看漲期權的比率約為2.7萬份。但自4月中旬以來，未平倉看跌期權的數量已從8.3萬份未平倉合約下降了約33%。此外，看漲期權合約的數量從...
通用電氣期權交易員押註該股將進一步下跌15%
...跌至12美元或更低。13美元的行權價格顯示，看跌期權的未平倉利率比看漲期權的未平倉利率高出近7比1。 約有24萬份未平倉賣權合約。由於這些合約的價格約為每份合約0.90美元，通用電氣的股價需要下跌15%至12.10美元才能實現...
