利率變動對銀行業盈利能力的影響

銀行業的盈利能力隨著加息而增加。銀行業的機構，如零售銀行、商業銀行、投資銀行、保險公司和經紀公司，由於客戶餘額和業務活動，持有大量現金。...

銀行業的盈利能力隨著加息而增加。銀行業的機構，如零售銀行、商業銀行、投資銀行、保險公司和經紀公司，由於客戶餘額和業務活動，持有大量現金。

利率的提高直接提高了這些現金的收益率，收益直接轉化為收益。類似的情況是石油鑽採商的油價上漲。加息的好處對於券商、商業銀行和地區銀行來說最為顯著。

關鍵要點

利率和銀行盈利能力是相關聯的，銀行從更高的利率中受益。
當利率較高時，銀行透過利用銀行支付給客戶的利息和銀行透過投資可以賺取的利息之間的差額，賺更多的錢。
銀行支付給客戶的利息可能比投資短期利率所獲得的利息低整整一個百分點。
此外，更高的利率往往反映了一個時期的經濟增長更大，美聯儲提高利率，以減緩擴張。
更強勁的經濟意味著更多的消費者尋求貸款，這有助於銀行從向投資者收取的貸款利息和他們透過投資這些錢獲得的收入之間的差額中獲益。

銀行業如何盈利

這些公司將客戶的現金存入支付利率低於短期利率的賬戶。他們從投資於短期票據的現金產生的收益和支付給客戶的利息之間的邊際差額中獲利。當利率上升時，這種價差會增加，額外收入會直接轉化為收益。

例如，一家經紀公司有10億美元的客戶賬戶。這些錢為客戶賺取1%的利息，但銀行透過投資於短期票據賺取2%的利息。因此，該行在客戶賬戶上的收益為2000萬美元，但只向客戶償還了1000萬美元。

如果中央銀行提高利率1%，聯邦基金利率從2%提高到3%，銀行將在客戶賬戶上獲得3000萬美元的收益。當然，對客戶的賠付仍然是1000萬美元。這是一個強大的效果。每當經濟資料或央行官員的言論暗示加息時，這類股票首先開始反彈。

當利率上升時，長期利率和短期利率之間的利差也會上升，這有助於銀行短期借貸和長期放貸。

加息的另一種幫助方式

加息提高銀行業盈利能力的另一個間接方式是，加息往往發生在經濟增長強勁、債券收益率上升的環境中。在這種情況下，消費者和企業對貸款的需求激增，這也增加了銀行的收益。

隨著利率的上升，貸款的盈利能力也在增加，因為聯邦基金利率和銀行向客戶收取的利率之間存在較大的利差。在加息期間，長期利率和短期利率之間的利差也會擴大，因為長期利率的上升速度往往快於短期利率。自20世紀初美聯儲成立以來，每次加息都是如此。它反映了強勁的基礎條件和通脹壓力，這些因素往往會促使利率上升。對於銀行來說，這是一個最佳的事件集合，因為它們在短期基礎上借貸，在長期基礎上放貸。