批量生产付款（vpp）

批量生产支付（VPP）是一种结构性投资，涉及石油或天然气权益所有者出售或借入与该油田或财产相关的特定产量的资金。投资者或贷款人收到规定的月度配额（通常是原始产量，然后由VPP买方销售），或在给定地产实现的月度产量的指定百分比。...

什么是批量生产付款(volumetric production payment)？

批量生产支付（VPP）是一种结构性投资，涉及石油或天然气权益所有者**或借入与该油田或财产相关的特定产量的资金。投资者或贷款人收到规定的月度配额（通常是原始产量，然后由VPP买方销售），或在给定地产实现的月度产量的指定百分比。

买家可能包括投资银行、对冲基金、能源公司和保险公司。

关键要点

批量生产支付（VPP）是将石油或天然气生产的一部分转化为投资者现金流的一种方式。
VPP的投资者或买家往往是金融机构或其他能源公司，他们为未来的石油或天然气供应提供担保。
VPP中的卖方是油田公司或钻井公司，他们能够将其资本投资货币化，同时保留其财产所有权。

了解批量生产付款

VPP结构有时被构建为出口前融资（PFX）包的一部分。PFX发生在金融机构根据买方已证实的订单量向借款人垫付资金时。借款人，在这种情况下，石油生产商，通常需要资金，以生产和供应石油和天然气。然后，VPP用于偿还PFX安排下的借款。PFX的信贷质量往往优于其他贷款，因为VPP产生的现金流用于提前偿还PFX。

VPP买方不必为最终产品的实际生产投入任何时间或资金。然而，这类权益的许多投资者会通过衍生品市场对冲其预期应收账款（合同中规定的数量），以防范商品风险或锁定预期利润。

VPP交易允许卖方保留房产的全部所有权，同时将部分资本投资货币化。例如，这种“套现”油田部分价值的能力，允许生产商投资于资本升级或回购股份。在石油和天然气权益所有者**特定产量的情况下，这些钱可以用来偿还其他债务，而不是用以借款。

vpp交易详情

VPP交易通常设置为在一段时间后或在指定的商品总交付量之后到期。VPP利息被视为非经营性资产，类似于特许权使用费支付或贷款偿还系统。在特许权使用费支付结构下，如果生产商不能满足某个月的供应配额（或使用任何时间表），未满足的部分将在下一个周期内得到弥补，依此类推，直到买方在财务上得到完整。根据贷款偿还结构，不付款将被视为违约。

发表于 2021-05-30 12:12
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分类：商业金融

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