商品通道指数（CCI）最初是由唐纳德·兰伯特开发的振荡器，在他的书《商品通道指数：交易周期趋势工具》中有介绍，这一指标越来越受欢迎，现在已经成为交易员识别周期性趋势的一个非常常用的工具，不仅是大宗商品，还包括股票和货币。在本文中，我们将看看CCI究竟计算了什么，以及您如何应用它来增强您的交易。

了解cci

与大多数振荡指数一样，CCI是用来确定超买和超卖水平的。CCI通过测量价格和移动平均值（MA）之间的关系，或者更具体地说，与该平均值的正态偏差来实现这一点。下面所示的实际CCI计算说明了如何进行这种测量。

CCI=典型价格−简单移动平均值0.015×平均偏差tionwhere:Typical Price=asset一段时间内某一天的价格简单移动平均值=一段时间内资产价格的算术平均值平均偏差=一段时间内资产价格绝对偏差的平均值\begin{aligned}&amp\text{CCI}=\frac{\text{Typical Price}-\text{Simple Moving Average}}{0.015\times\text{Mean Deviation}}\\&amp\textbf{其中：}\\&amp\text{Typical Price}=\text{asset's Price on a specific day}\\&amp\文本{在时间段内}\\&amp\text{简单移动平均数}=\text{资产算术平均数}\\&amp\text{price over a time period}\\\&amp\text{平均偏差}=\text{绝对偏差的平均值}\\&amp\text{资产在一段时间内的价格}\\\结束{对齐}​CCI=0.015×平均偏差典型价格−简单移动平均线​where:Typical Price=asset一段时间内某一天的价格简单移动平均值=一段时间内资产价格的算术平均值平均偏差=一段时间内资产价格绝对偏差的平均值​

计算CCI的一个前提是确定一个时间间隔，它对提高CCI的精度起着关键作用。因为它试图用移动平均线来预测一个周期，移动平均线的数量（平均天数）与周期的协调度越高，平均值就越准确。大多数振荡器都是这样。因此，尽管大多数交易者使用默认设置20作为CCI计算的时间间隔，但更精确的时间间隔可以减少虚假信号的发生。以下是确定最佳计算间隔的四个简单步骤：

1. 打开股票的年表。
2. 找到图表上的两个高点或两个低点。
3. 注意这两个高点或低点之间的时间间隔（周期长度）。
4. 将该时间间隔除以3，得到计算中使用的最佳时间间隔（周期的1/3）。

以下是应用于Oracle Corporation（ORCL）的此方法的示例：

在这里我们可以看到一个周期（从高点到高点）从9月11日开始，到1月29日结束，大约是140个交易日，除以3，时间间隔大约是47天。

应用cci

自从发明以来，CCI计算已经作为一个指标添加到许多图表应用程序中，谢天谢地，不再需要手动进行计算。大多数这些图表应用程序只需要您输入您想要使用的时间间隔。

图2显示了Oracle的默认CCI图表：

请注意，CCI实际上看起来就像任何其他振荡器，并且它的使用方式基本相同。

以下是解释CCI的基本规则：

可能的销售信号：

• CCI超过100，并开始向下弯曲。
• CCI与实际价格走势之间存在看跌分歧，表现为CCI向下走势，而资产价格继续走高或横向走势。

可能的购买信号：

• CCI在-100以下交叉，并开始向上弯曲。
• CCI与实际价格变动之间存在看涨分歧，其特征是CCI向上变动，而资产价格继续向下或横向变动。

CCI的一个可能的补充是使用烛台图案（如上图所示），这有助于确认整个CCI的“销售期”（高于100的时间）或“购买期”（低于-100的时间）的确切顶部和底部。所有的价格交易区间都是灵活的，但CCI的设计目的是利用已经超过正常波动的价格，并可能迅速回升。当CCI非常高时，交易者可能会卖出所持股份或追加买入，或在CCI非常低时追加买入。

不要完全依赖cci

与许多交易工具一样，将CCI与其他指标结合使用非常重要。轴心点与CCI配合得很好，因为这两种方法都试图找到转折点。一些交易者还将移动平均线加入其中。

像任何其他动量振荡器一样，CCI不是作为一个独立的工具来设计的。用另一种技术工具，如价格渠道，来补充这一指标可能更为有效。交易员还必须根据基础证券的波动性调整其CCI进入和退出阈值；例如，指数交易所交易基金（ETF）的波动性传统上低于单个股票发行。

底线

大宗商品通道指数是交易员确定周期性买入和卖出点的非常有用的工具。交易员可以最有效地利用这一工具，方法是：（a）计算准确的时间间隔；（b）将其与其他几种形式的技术指标结合使用。