什么是区间交易(range-bound trading)？

范围限制交易是一种交易策略，旨在识别和利用价格渠道中的股票交易。在找到主要支撑和阻力位并将其与水平趋势线联系起来之后，交易者可以在较低的趋势线支撑位（通道底部）买入一只证券，然后在较高的趋势线阻力位（通道顶部）卖出。

关键要点

• 区间交易策略是指交易员在支撑趋势线买入，在阻力趋势线水平卖出给定股票或期权的一种方法。
• 交易员将止损点放在上下趋势线上方，以避免因高成交量突破而遭受重大损失。
• 通常情况下，交易者将区间交易与成交量等其他指标结合使用，以增加成功的几率。

理解区间交易

区间交易策略包括将反应高点和低点与水平趋势线联系起来，以确定支撑和阻力区域。趋势线作为支撑或阻力区域的强度或可靠性取决于价格对其作出反应的次数。例如，如果价格已经从阻力趋势线下移了五到四次，那么它被认为比价格仅仅从阻力趋势线下移了两次更可靠。

当一个证券在一段时间内在一致的高和低价格之间进行交易时，就会出现一个交易区间。证券交易区间的顶部通常提供价格阻力，而交易区间的底部通常提供价格支撑。

交易员通过反复在支撑趋势线买入，在阻力趋势线卖出，直到证券从价格通道突破，从而利用区间限制交易。这种观点认为，价格从这些水平反弹的可能性要大于突破这些水平的可能性，这使得风险回报率对他们有利，尽管始终关注潜在的突破或崩溃是很重要的。

大多数交易者将止损点放在上下趋势线上方，以减轻高成交量突破或崩溃带来的重大损失风险。例如，如果一只股票的下支撑趋势线为10.00美元，上阻力趋势线为15.00美元，交易者可能在反弹后以11.00美元的价格买入该股，止损为9.00美元。如果股票从支撑趋势线下跌，这可以保护交易者。

许多交易者还将其他形式的技术分析与价格渠道结合起来，以增加成功的几率。例如，交易员可能会观察与支撑位反弹相关的成交量，以衡量崩溃或突破的可能性。相对强度指数（RSI）也是价格通道内任何给定点趋势强度的有用指标。

区间交易示例

下表显示了一个范围限制交易策略的示例，其中箭头用于潜在的多空交易。

在这个图表中，交易员可能已经注意到该股在10月底和11月初开始形成价格通道。在初始峰值形成后，交易者可能已经开始根据这些趋势线进行多空交易，总共有4次短线交易和2次长线交易。该股从上趋势线阻力位的突破标志着区间交易的结束。

交易范围策略

支持和阻力：如果一个证券是在一个既定的交易范围，交易者可以购买时，价格接近支持和**时，它达到阻力。技术指标，如相对强度指数（RSI），随机振荡，和商品渠道指数（CCI），可以用来确认超买和超卖条件时，价格在一个交易范围内振荡。

例如，当一只股票的价格在支撑位上交易，而RSI给出的超卖指数低于30时，交易者可以进入多头仓位。或者，当RSI进入70以上的超买区域时，交易者可以决定打开空头仓位。止损指令应该放在交易范围之外，以将风险降至最低。

突破和崩溃：交易者可以进入一个突破或崩溃的方向从一个交易范围。要确认这一举措是否有效，交易员应使用其他指标，如成交量和价格走势。

例如，在最初破发或破发时，成交量应该会显著增加，并且在交易范围之外会有几次收盘。交易员可能希望在进入交易前等待回调，而不是追逐价格。例如，限购令可以放在交易区间顶部的正上方，现在起到支撑作用。止损指令可能位于交易区间的另一边，以防突破失败。