用平均真实范围衡量波动性
J。威尔德是技术分析领域最具创新精神的人之一。1978年，他向全世界介绍了被称为真实区间和平均真实区间的指标，作为衡量波动性的指标。 尽管许多技术人员使用这些工具的频率低于标准指标，但这些工具可以帮助技术人员进入和退出交易，所有系统交易员都应将其视为帮助提高盈利能力的一种方法。
什么是平均真量程(the average true range)？
股票的价格区间是指某一天股价的高低之差。它揭示了股票的波动性。大范围表示高波动性，小范围表示低波动性。对期权和大宗商品（高减低）的衡量方法与对股票的衡量方法相同。
股票市场和大宗商品市场的一个区别是，主要期货交易所试图通过对一个市场在一天内的波动幅度设定上限，来防止价格出现极端不稳定的波动。这被称为锁定限制，代表一天内商品价格的最大变化。在20世纪70年代，随着通货膨胀达到前所未有的水平，谷物、猪肉和其他大宗商品经常出现涨停。
在这几天，牛市将打开限制，不会再出现交易。事实证明，考虑到极限波动，波动区间不足以衡量波动性，而日波动区间表明，市场的波动性极低，实际上比以往任何时候都更为波动。
怀尔德当时是一名期货交易员，当时的市场没有今天那么有序。开盘缺口屡见不鲜，市场涨跌幅频繁。这使得他很难实现他正在开发的一些系统。他的想法是，高波动性将跟随低波动性时期。这将构成日内交易系统的基础。
作为一个如何带来利润的例子，请记住，高波动性应该发生在低波动性之后。我们可以通过比较每日波动范围和10天移动平均值来发现低波动性。如果今天的区间小于10日均线区间，我们可以将该区间的价值加到开盘价上，买入破发。
当股票或大宗商品突破窄幅区间时，很可能会继续向突破方向移动一段时间。打开缺口的问题在于，在查看每日区间时，缺口隐藏了波动性。如果一种商品开盘跌停，幅度将非常小，再加上次日开盘的这个小值，很可能导致交易频繁。由于在跌停后波动性可能会降低，实际上，这是交易员可能希望寻找提供更好交易机会的市场的时候。
计算平均真距
Wilder开发了真实范围，以解决这一问题，其方法是计算缺口，并比使用简单的范围计算更准确地测量每日波动率。真范围是通过求解以下三个方程得到的最大值：
1.TR=小时− L2级。TR=小时− C.13。TR=C.1− Lwhere:TR = 真实范围h=今天的高点l=今天的低点\begin{aligned}&；1.\\text{TR}\=\\text{H}\-\\text{L}\\&；2.\\text{TR}\=\\text{H}\-\\text{C.1}\\&；3.\\text{TR}\=\\text{C.1}\-\\text{L}\\&\textbf{其中：}\\&\text{TR}\=\\text{真实范围}\\&\text{H}\=\\text{今天的高点}\\&\text{L}\=\\text{今天的低点}\\&\text{C.1}\=\\text{昨天的收盘价}\end{对齐}1.TR=小时− L2级。TR=小时− C.13。TR=C.1− Lwhere:TR = 真实范围H=今天的高点L=今天的低点
如果市场出现缺口走高，方程2将准确显示从高点到前一个收盘点的当日波动。从上一个收盘价中减去当天的低点，如公式3所示，可以算出缺口向下的开盘日。
平均真距
平均真距（ATR）是真距的简单移动平均（SMA）或指数移动平均。怀尔德用了14天的ATR来解释这个概念。交易员可以根据自己的交易偏好使用更短或更长的时间段。时间越长，速度越慢，可能导致交易信号越少，而时间越短，则会增加交易活动。TR和ATR指示灯如下所示。
上图说明了TR中的峰值之后是TR值较低的时段。ATR平滑数据，使其更适合交易系统。使用原始输入的真实范围将导致不稳定的信号。
应用平均真距
大多数交易者都认为，波动性表现出明显的周期性，基于这一信念，ATR可以用来设置进入信号。ATR突破系统通常被短线交易者用来计时进场。这个系统将ATR或ATR的倍数加到第二天的开盘价中，当价格超过这个水平时买入。空头交易恰恰相反；ATR或ATR的倍数从打开的部分中减去，当该级别被打破时，就会出现条目。
ATR突破系统可用作一个长期系统，在收盘价高于收盘价加上ATR或低于收盘价减去ATR的一天之后开盘。
ATR背后的思想也可以用来为交易策略设置止损点，无论使用何种类型的进入，这种策略都可以起作用。ATR是著名的“海龟”交易系统中使用的止损点的基础。另一个使用ATR的止损点是Chuck LeBeau开发的“枝形吊灯出口”，它从交易的最高点或交易的最高收盘点设置一个尾随止损点。从高价位到尾站的距离通常设置为三个ATR。它随着价格的上涨而向上移动。多头仓位上的止损点永远不应该降低，因为这会破坏止损点到位的目的。
底线
ATR是一个多功能的工具，可以帮助交易者衡量波动性，并可以提供进入和退出的位置。一个完整的交易系统可以建立在这个单一的想法。这是一个值得认真研究的指标。
- 发表于 2021-06-02 23:07
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- 分类：商业金融
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