被称为平均真实范围（ATR）的指标可以用来开发一个完整的交易系统，或者作为策略的一部分用于输入或输出信号。几十年来，专业人士一直使用这种波动性指标来改善自己的交易结果。找出如何使用它，为什么你应该尝试一下。

什么是自动标签阅读器(atr)？

平均真实范围是一个波动性指标。波动性衡量的是价格行为的强度，而市场方向的线索往往被忽视。一个更为人熟知的波动率指标是布林带。在《布林格带上的布林格》（2002）一书中，约翰·布林格写道：“高波动性导致低波动性，低波动性导致高波动性。”下面的图表只关注波动性，忽略了价格，因此我们可以看到波动性遵循一个清晰的周期。

上、下布林带在任何时候的紧密程度都说明了价格所经历的波动程度。我们可以看到这些线从图的左侧开始相距相当远，当它们接近图的中间时会收敛。在彼此几乎接触之后，它们再次分离，表现出一段高波动期，接着是一段低波动期。

布林格乐队是众所周知的，可以告诉我们很多关于未来可能发生的事情。知道一只股票在窄幅波动后可能会经历更大的波动，这使得该股票值得列入交易观察名单。当破发发生时，该股很可能会经历剧烈波动。例如，汉森自然公司（Hansen Natural Corporation）后来更名为M***ter Beverage Corporation（MNST），它突破了图表中间的低波动区间（如上图所示），在接下来的四个月里，它的价格几乎翻了一番。

ATR是观察波动性的另一种方法。下面，我们看到ATR中的循环行为（如图底部所示）与我们看到的布林带相同。由ATR的低值定义的低波动期之后是价格的大幅波动。

了解atr交易

交易员面临的问题是如何从波动周期中获利。虽然ATR没有告诉我们突破将发生在哪个方向，但它可以被加到收盘价上，并且交易者可以在第二天的价格高于该值时买入。这个想法如下所示。

交易信号出现的频率相对较低，但通常会发现显著的突破点。这些信号背后的逻辑是，每当价格收盘价超过最近收盘价的ATR时，波动性就会发生变化。多头仓位意味着押注该股将继续上行。

atr出口标志

交易者可以通过从收盘价中减去ATR值来产生信号，从而选择退出这些交易。同样的逻辑也适用于这一规则——每当价格收盘价低于最近收盘价超过一个ATR时，市场性质就会发生重大变化。结束多头头寸成为一种安全的赌注，因为股票很可能在此时进入一个交易区间或反转方向。

ATR的使用是最常用的退出方法，无论如何做出进入决策都可以应用。一个流行的技术是众所周知的枝形吊灯出口，是由查克勒博。枝形吊灯出口在股票进入交易以来的最高点下方放置一个尾随止损点。最高高度和停车位之间的距离定义为ATR的若干倍。例如，我们可以从交易以来的最高点减去ATR值的三倍。

这种尾随止损的价值在于，它迅速向上移动，以响应市场的行动。勒博之所以选择吊灯这个名字，是因为“就像吊灯悬挂在房间天花板上一样，吊灯出口悬挂在我们交易的高点或天花板上。”

atr优势

在某些方面，atr优于使用固定百分比，因为它们根据所交易股票的特征而变化，认识到波动性因发行和市场条件而异。随着交易区间的扩大或缩小，止损点和收盘价之间的距离会自动调整并移动到适当的水平，从而平衡交易者保护利润的愿望和允许股票在正常区间内移动的必要性。

ATR突破系统可用于任何时间范围的策略。它们作为日交易策略特别有用。使用15分钟的时间框架，日内交易者从前15分钟的收盘价中加减ATR。这提供了当天的切入点，如果价格回到当天第一个交易栏的收盘点，则停止交易并造成损失。可以使用任何时间范围，例如5分钟或10分钟。

例如，该技术可以使用10周期ATR，其包括来自前一天的数据。另一种变体是使用多个ATR，可以从小数量（如一半）到多达三个不等(除此之外，交易太少，系统无法盈利。）托比·克拉贝尔（Toby Crabel）在其1990年的著作《短期价格模式和开盘区间突破的日交易》（Day Trading With Short-Term Price Patterns and Opening Range Breakout）中证明，这种技术适用于多种商品和金融期货。

一些交易者采用过滤波方法，用atr代替百分比移动来确定市场转折点。在这种方法下，当价格从最低收盘价移动三个ATR时，一个新的上涨浪潮就开始了。每当价格移动三个ATR低于自上涨波开始以来的最高收盘点时，新的下跌波就会开始。

底线

这种多功能工具的可能性是无限的，创意交易者的盈利机会也是无限的。这也是长期投资者监测的一个有用指标，因为只要ATR的价值在很长一段时间内保持相对稳定，他们就应该预计波动性增加的时间。然后，他们将为可能出现的动荡行情做好准备，帮助他们避免在下跌时惊慌失措，或者在市场走高时以非理性的繁荣来支撑。