什么是庞氏骗局(a ponzi scheme)？

庞氏骗局是一种欺诈性的投资骗局，承诺高回报率，投资者风险很小。庞氏骗局是一种欺诈性的投资骗局，它用从后来的投资者那里拿走的钱为早期投资者创造回报。这类似于金字塔计划，因为两者都是基于使用新投资者的资金来支付早期的支持者。

庞氏骗局和金字塔骗局最终都会在新投资者的洪流枯竭而没有足够的资金流动时见底。在那一点上，这些计划被解开了。

关键要点

• 类似于金字塔骗局，庞氏骗局通过收购新投资者为老投资者带来回报，新投资者被承诺在几乎没有风险的情况下获得巨额利润。
• 这两种欺诈性安排的前提都是利用新投资者的资金支付早期的支持者。
• 参与庞氏骗局的公司将全部精力集中在吸引新客户进行投资上。

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什么是庞氏骗局？

理解庞氏骗局

庞氏骗局是一种投资欺诈，向客户承诺在几乎没有风险的情况下获得巨额利润。参与庞氏骗局的公司将全部精力集中在吸引新客户进行投资上。

这些新的收入被用来支付原始投资者的回报，作为合法交易的利润。庞氏骗局依靠源源不断的新投资，继续为老投资者提供回报。当这个流用完时，这个计划就失败了。

庞氏骗局的起源

“庞氏骗局”一词起源于1919年一个名叫查尔斯·庞氏的骗子。然而，这种投资骗局的最早记录可以追溯到19世纪中后期，是由德国的阿黛尔·斯皮策德和美国的莎拉·豪策划的。事实上，后来被称为庞氏骗局的方法在查尔斯·狄更斯的两部不同的小说中都有描述，分别是1844年出版的马丁·丘兹维特和1857年出版的小多里特。

查尔斯庞齐在1919年的最初计划是集中在美国邮政服务。当时，邮政部门开发了国际回信优惠券，允许寄件人预先购买邮资并将其包含在信件中。收信人会把优惠券拿到当地的邮局，然后把它换成发送回信所需的优先航空邮资邮票。

庞氏骗局依靠源源不断的新投资，继续为老投资者提供回报。

这种类型的交易被称为套利，这不是一种非法行为。但庞氏变得贪婪，并扩大了他的努力。

在他的公司证券交易公司的领导下，他承诺45天的回报率为50%，90天的回报率为100%。由于他在邮票计划中的成功，投资者立即被吸引。庞氏并没有真正投资，而是重新分配了资金，并告诉投资者他们获利了。这一计划一直持续到1920年8月《波士顿邮报》开始调查这家证券交易公司。 作为该报调查的结果，庞氏于1920年8月12日被联邦当局逮捕，并被控多项邮件诈骗罪。

庞氏骗局危险信号

庞氏骗局的概念并没有在1920年结束。随着技术的改变，庞氏骗局也随之改变。2008年，伯纳德•麦道夫（Bernard Madoff）因经营庞氏骗局被判有罪，该骗局伪造交易报告，显示客户通过不存在的投资获利。麦道夫于2021年4月14日在狱中去世。

无论庞氏方案中使用的技术如何，大多数都具有类似的特性：

1. 高回报、低风险的保证
2. 无论市场状况如何，回报的持续流动
3. 未在美国证券交易委员会（SEC）登记的投资
4. 秘密的或被描述为太复杂而无法解释的投资策略
5. 客户不得查看其投资的官方文件
6. 面临资金转移困难的客户