什么是公司倒挂(a corporate inversion)？

企业倒挂也称为税收倒挂，是指主要设在美国的公司将业务转移到海外以减轻其所得税负担的过程。从外国来源获得相当一部分收入的公司可以采用公司倒挂作为一种策略，因为外国收入在国外和注册国都要纳税。进行公司倒挂的公司通常选择税率低于其母国的国家。

关键要点

• 企业倒挂，又称税收倒挂，是指国内企业将总部或经营基地迁往海外。
• 与国内相比，目的地公司的税率较低，监管环境通常更为有利，从而降低了公司的净有效税率。
• 这种做法虽然合法，但作为一种人为降低公司税、将美元留在海外的漏洞，受到了抨击。

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什么是公司倒挂？

企业倒挂如何运作

企业倒挂是企业为减轻税收负担而采取的众多策略之一。一家公司可以通过让一家外国公司购买其目前的业务来在国外重新组建公司。然后，外国公司拥有这些资产，旧公司解散。这家企业虽然在日常活动中保持不变，但现在已有效地在新的国家注册。公司也可以购买或与外国企业合并，并将该实体用作其新总部。尽管有了新的公司结构，但该公司在美国的业务得以继续，工作岗位和业务线保持不变的情况并不少见。

从盈利能力和竞争力的角度来看，企业倒挂是一种明智的商业行为，因为它降低了企业运营的税收负担。然而，这并不是说企业倒挂是免费的。当一家公司经历公司倒挂时，它最终会为它最初成立的国家贡献更少的税收。当然，这会降低**的服务收入。许多批评企业倒挂的人士指出，企业往往受益于更广泛的社会因素，如受过良好教育的员工队伍，但一旦有其他选择，就会迅速寻找避免或尽量减少贡献的方法。

公司倒挂的例子

例如，以一家**业公司为例，该公司于20世纪50年代在美国注册成立。多年来，它的大部分收入来自美国销售，但最近，国外销售的比例有所上升。海外收入在美国纳税，美国税收抵免不包括公司必须在其他地方缴纳的所有税款。随着来自国外业务的销售额占国内业务的比例增加，该公司因其所在地的不同而需缴纳更多的美国税。此外，它在美国的收入在国内税率很高。

如果企业在国外合并，就可以绕过对非在美国产生的收入缴纳更高的美国税。为了实现这一目标，公司将推进公司倒挂。企业倒挂还有其他潜在的好处，包括可能有更具吸引力的融资选择，但主要的好处是不再需要为外国收入缴纳美国税。

对公司倒挂的批评

企业倒挂是一种法律策略，只要不涉及虚报纳税申报表信息或从事非法活动隐瞒利润，就不被视为偷税漏税。然而，围绕着那些选择公司倒挂的公司的道德规范，一直存在争议。许多美国公司都被要求离开加拿大，就像汉堡王2014年通过与加拿大咖啡和甜甜圈连锁店蒂姆·霍顿（Tim Hort***）合并而迁往加拿大一样。

这一争议在2015年达到顶点，当时辉瑞公司（Pfizer Inc.）宣布，作为与艾尔根公司（Allergan PLC）合并的一部分，将迁往爱尔兰，建立有史以来规模最大的公司倒挂之一。这一宣布遭到了政界的普遍愤怒，美国财政部和国税局制定了新的规则，使得这笔交易和大多数大型企业的倒挂变得不那么有吸引力。2016年，辉瑞公司取消了这笔交易。

一年后，2017年的《减税和就业法案》解决了导致企业倒挂的大部分税收差距问题，减缓了这一税收策略的使用。从2020年起，新的美国公司税率使跨国公司把公司倒挂放在次要位置，称之为美国之家。这种做法仍然是合法的，企业倒挂仍然可以发生，但这种策略并不像前20年那样流行，当时税收节省更为显著。