什么是次贷(subprime)？

次级贷款是一种低于平均水平的信用分类，是指那些信用记录受损或有限，利率高于平均水平的借款人。贷款人将使用信用评分系统来确定借款人可能有资格获得哪些贷款。次级贷款会带来更多的信用风险，因此也会带来更高的利率。

关键要点

• 次级贷款是指借款人或贷款，通常提供的利率远远高于最优惠利率，有不良的信用评级。
• 鉴于借款人的信用评级较低，次级贷款的风险较高，而且在过去曾导致金融危机。
• 次级抵押贷款约占国内住房市场的四分之一，但次级抵押贷款产品也可能包括非抵押贷款和信贷。

理解次贷

偶尔，一些借款人可能会被归类为次贷，尽管他们有良好的信用记录。原因是借款人选择在贷款申请过程中不提供收入或资产核实。

这种分类中的贷款被称为声明收入和声明资产（SISA）贷款，甚至没有收入，没有资产（NINA）贷款。大约25%的抵押贷款发放被归类为次级贷款。次贷这个词的名字来源于最优惠利率，这是一个利率的人和企业有良好的信用历史是允许借钱。

在抵押贷款中，次级借款人相对而言比其他类型的无担保次级贷款产品风险更小，因为抵押贷款本身是由房屋作为抵押物担保的。尽管如此，次级抵押贷款借款人获得抵押贷款的难度可能更大，如果他们这样做的话，预计将支付比普通借款人更高的利率。

次贷与全球金融危机

在全球金融危机爆发前的几年里，许多次级抵押贷款的利率都是可调的，这使得借款人可以以极低的利率开始抵押贷款的头几年。在最初的三年或五年之后，利率向上调整，使每月的按揭付款对借款人来说极其昂贵。在这一调整发生后，许多借款人无力偿还。

在全球金融危机之前，抵押贷款等次级贷款被打包成大量贷款，**给投资者。人们认为，数量上是安全的，而且由于数千笔贷款汇集在一起，因此人们认为，即使其中一些贷款违约，抵押贷款池仍将是可靠的投资，因为大多数借款人仍将支付抵押贷款的错误假设。

在利率上调后，向无力偿还贷款的人发放的数千笔贷款最终违约，集合抵押贷款投资破产，所有这些都助长了全球金融危机。

其他次级产品

在当今新兴的金融科技市场，许多新公司，包括各种在线贷款机构，现在都把重点放在次级和精简文件借款人上。信贷机构还为这类借款人开发了新的信用评分方法。这有助于增加次级贷款借款人的可供选择的产品。

一个广泛使用的产品，为次级借款人提供了一个替代品是担保信用卡。借款人将钱存入一个特殊的银行账户，然后可以使用担保卡消费到该金额的一定百分比。一段时间后，借款人可能有资格升级到信用额度更高的信用卡。

一些公司还为次级借款人提供传统的、无担保的信用卡。它们包括第一信用银行、第一卓越理财银行和第一储蓄银行。这些信用卡的利率最高可达30%，而且通常每年的年费在100美元左右，每月的月费在5美元到10美元之间。这些信用卡通常也有较低的信用限额比其他卡，这是另一种方式，贷款人减轻一些次贷风险。

除了信用卡，许多次级贷款机构还提供非循环贷款，如汽车贷款，利率在36%之间。

发薪日贷款人是另一个更具争议的次级信贷选择。这些贷款机构提供短期贷款，年利率（APRs）在一些州可能超过400%。