积累/分配线由马克·柴金创建,用于确定资金流入或流出证券。不应将其与前进/下降线混淆。虽然他们的首字母可能是相同的,但这是完全不同的指标,因为他们的用户。涨跌线提供了对市场走势的洞察,而累积线/分布线则有助于交易员衡量证券的买入/卖出压力或确认趋势的强弱。
创建累积/分布(A/D)行的第一步是查找收盘位置值(CLV),它查看收盘位置并将其与给定期间(一天、一周或一个月)的范围进行比较。CLV的值从+1到-1:
CLV可计算如下:
CLV=(C)−(左)−(H−C) 小时−Lwhere:C=closing 价格H=价格范围的高L=价格范围的低\begin{aligned}&\text{CLV}=\frac{(\text{C}-\text{L})-(\text{H}-\text{C})}{\text{H}-\text{L}\\&\textbf{其中:}\\&\text{C}=\text{收盘价}\\&\text{H}=\text{high of the price range}\\&\text{L}=\text{low of the price range}\\\end{aligned}CLV=小时−L(C)−(左)−(H−(三)where:C=closing 价格H=价格范围的高L=价格范围的低
然后CLV乘以相应时期的数量,总数将形成A/D行。看一下CLV的前身,在平衡卷阅读平衡卷:智能货币的方式。
在某些情况下,使用A/D线可以给交易者带来明显的优势:
在使用a/D行分析安全性时,还需要记住一些缺点:
A/D线既产生看涨信号,也产生看空信号。这些信号依赖于发散和确认。
看涨信号出现在证券价格向下移动或处于下降趋势,但a/D线趋势上升时(见图1)。这种分歧表明购买压力加大,这可能表明卖方实力减弱。它通常伴随着安全趋势从下降到上升的变化。
图1:高盛(NYSE:GS)的一张图表清楚地显示,当前A/D线已经向上移动,而该股继续处于下跌趋势。
来源:StockCharts.com
当A/D线向下,但证券价格处于上升趋势时,就会形成看跌信号(见图2)。销售压力开始加大,通常预示着未来价格将出现下跌趋势。
图2:AT&T(NYSE:ATT)的图表显示A/D线向下移动,而股价继续上升。虽然分歧还很早,但你要寻找的是价格和a/D线之间的分离。
来源:StockCharts.com
为了发现看跌或看涨信号,必须在基础证券中检测到趋势。一旦确定了这一点,就开始寻找与这一趋势的分歧。当发现这些分歧时,无论是看涨还是看跌,最好留出一两周时间让信号发展。在看跌的情况下,要注意平淡的信号或缺乏明显分歧的信号——这些信号也可能预示着未来不太可能发生变化。
其他指示器可与A/D线一起使用:
货币流动指数(MFI)是一个以14天为周期计算的量加权动量指标。该指标将正资金流与负资金流进行比较,创建一个指标,然后将其与证券价格进行比较,以确定当前趋势的强弱。
MFI的刻度范围为0-100。此刻度范围为:
另一个可以用于A/D线的指标是相对强度指数(RSI),一种动量振荡器。RSI的计算方法是将一只股票最近的涨幅与该股票最近的跌幅进行比较。RSI的数值范围从0到100。和货币金融指数一样,它主要用来突出超买和超卖的情况。RSI最好作为另一种分析安全性的技术工具的补充。
虽然单独使用A/D线确实是可行的,但添加MFI、RSI或两者都更为有利。由于MFI和RSI都提供范围,它们可以用来聚焦极端条件,而A/D线不是用来聚焦的。
虽然RSI和MFI都试图突出超买或超卖头寸,但它们的方式不同:
这两种技术工具都不重叠,因此它们确实可以与A/D行结合使用。
以下是凯洛格公司(NYSE:K)的三个月图表。这是一个a/D线的完美例子,向我们展示了上升趋势的力量确实是合理的。随着趋势的持续上升,A/D显示这种上升趋势具有持久性。即使在2008年8月11日开始股价小幅下跌后,a/D线仍显示出强劲的信号。随后,该股又开始扭亏为盈。
图3
来源:StockCharts.com
下一个例子是辉瑞公司。在这两个月的图表中,A/D线证实了上升趋势和下降趋势。在图表的右边,该股显示它正开始跟随2008年8月早些时候A/D线发出的信号。
图4
来源:StockCharts.com
以下是苹果公司(Apple Inc.)两个月的走势图。A/D线和股票价格齐头并进。苹果一直处于下跌趋势,a/D线一直在确认该股现有的销售压力,迫使其下跌。A/D线证实了图表上最晚日期的下降趋势。
图5
来源:StockCharts.com
A/D线是发现证券买卖压力的有效工具。这也是确认现有趋势的一个极好的方法。单独使用A/D线是分析安全性的一种方法,但它也可以与MFI或RSI一起使用来细化分析。由于RSI和MFI都能很好地与A/D线配合使用,因此将它们结合使用有助于更好地了解超买或超卖的情况。最后,A/D线是任何交易者武器库中的有效工具。
...以为企业提供一个概率分布,从而为合理分配存货以最佳利用平方英尺提供指导。 二项式分布用于基于二项式树的期权定价模型。在二叉树模型中,基础资产只能值模型中两个可能值中的一个,每次迭代只有两个可能的结果,...
...于如何在突破和失败的交易中断中断利润。了解如何通过累积/分布线确定趋势定位中的趋势。) “重大”支持和** 支撑和阻力的概念是理解矩形形成的关键。 支撑是指低于当前市场价格的任何价格点,在这个价格点上,...
... 积累 标记 分配 降价 一个交易者必须有一个策略来利用正在发生的价格行为。了解四个阶段的价格将最大限度地提高回报,因为只有一个阶段给予投资者在股票市场上的最佳利润机会。当你意识到股票周期和价格阶段时,...
...成交量的指标,如日内强度指数(由David Bostian开发)或累积/分布指数(由Larry William开发)。 如果有一个正的分歧,也就是说,如果指标向上而价格向下或中性,这是一个看涨的迹象。为进一步确认,寻找成交量建...
...))? 平衡成交量(OBV)是一种技术性的交易动量指标,它利用成交量流量来预测股价的变化。JosephGranville在1963年出版的《Granville'sNewKeytoStockMarketProfits》一书中首次提出了OBV指标。 格兰维尔认为,成交量是市场背后的关键...
...并观察其他指标来衡量突破或崩溃的强弱。平衡量(OBV)累积分布指标是评估伴随突破和崩溃的量的一个很好的选择。 使用安德鲁斯干草叉的局限性 请记住,选择最可靠的三个点需要技能和经验,这是至关重要的,因为指标...
...热情高于买入热情。相反,在市场底部发生的反转被称为累积模式,即交易工具变得更积极地买入而不是卖出。与延续模式一样,模式发展的时间越长,模式内的价格波动越大,一旦价格爆发,预期的波动就越大。 当价格在暂...
...102美元至104美元之间重新加仓。 12月,总成交量(OBV)累积分布指标跌至九个月低点,表明分布活跃但不极端。这是一把双刃剑,尽管股价下跌了23个百分点,但显示出股东的忠诚度,同时也显示出大量潜在卖家,如果该股突...
...振荡器来寻找动量的方向趋势。 要了解振荡器是如何被利用的,想象一下你正在拍卖。房间的一边是储物柜或买家。房间的另一边是分销商或销售商。当房间里的卖家多于买家时,被拍卖物品的价格就会下降。同样,当买家占...
什么是累积/分配指示器(a/d)(the accumulation/distribution indicator (a/d))? 累积/分配指标(A/D)是一个累积指标,它使用数量和价格来评估股票是在累积还是在分配。A/D指标旨在确定股价和流量之间的差异。这提供了对趋势有多强劲...