作为一个共同基金的投资者，你可能不止一次听到过这样一句话：你应该在交钱之前查阅共同基金的招股说明书。然而，共同基金招股说明书中的术语可能令人望而生畏。这份文件的大小和里面的信息类型很难处理，这已经不是什么秘密了。但不要不知所措。以下是一个关于什么是招股说明书，为什么它很重要，以及哪些项目应该是你考虑的核心的指南。

什么是共同基金招股说明书(a mutual fund prospectus)？

共同基金招股说明书是一份文件，详细说明特定基金或基金组的投资目标和策略，以及基金过去业绩、经理和财务信息的细节。您可以通过邮件、电子邮件或电话直接从基金公司获得这些文件。你也可以从财务规划师或顾问那里得到它们。许多基金公司还在其网站上提供招股说明书的PDF版本。

了解共同基金招股说明书

招股说明书是基金和基金持有人之间具有法律约束力的合同。很容易迷失在所有的法律术语中，错过对您最重要的信息，因此我们将分享一个需要特别注意的章节概要。请注意，基金招股说明书信息的组织方式可能因基金而异；但是，根据法律，所有招股说明书必须包含以下重要部分：

投资目标

这些是基金的财务目标，反映在为实现这些目标而选择的证券类型上。投资目标的类型包括长期资本增长、稳定收益、高总回报等，基金公司不得改变这些目标，除非基金的投资者通过表决同意这些改变。

重要的是要确定基金的目标是否符合你自己的投资目标。例如，一个资本增长目标高于平均水平的基金可能不适合一个89岁的寡妇，因为她需要从投资中获得固定收入来支付日常开支。

投资策略

招股说明书的这一部分解释了基金如何配置和管理其资源，以实现其投资目标。在设计这样一个策略时考虑的方面包括设定资产净值目标、确定资产配置、投资限制（例如只投资于某些行业）以及决定是否（以及如何）使用衍生品。

一只基金的投资策略，就像它的目标一样，应该与你的投资风格同步。例如，尽管小盘股基金和大盘股股票基金都以长期资本增值为目标，但它们都在使用截然不同的策略来实现这一目标。在选择一种基金而不是另一种之前，一定要考虑一下为什么投资这些资产类型中的任何一种都适合你。否则，你可能会遇到一些惊喜！

投资基金的风险

由于投资者具有不同程度的风险承受能力，招股说明书的风险部分非常重要。它详细说明了与特定基金相关的风险，如信用风险、利率风险、市场风险等。

为了充分利用这一部分，您应该熟悉不同类型风险的区别，为什么它们与特定基金相关，以及它们如何适应您整个投资组合中的风险平衡。例如，如果一只基金将其大部分资产投资于外国证券，您需要了解这可能会带来重大的外汇和国家风险，但您还需要确定这种风险是否与投资组合中的其他类型的风险一起发挥作用，以满足您的承受能力。

过往业绩

本节向您展示了该基金的业绩记录，但请记住一条常见的免责声明：“过去的业绩并不代表未来的业绩。”批判性地阅读基金的历史业绩，并确保同时考虑长期和短期业绩。此外，还要确保基金选择的基准是合适的。例如，将联邦国库券的表现作为股票基金的基准，对标准普尔来说是无用的；普500指数是公认的股票基准。此外，请记住，历史数据中呈现的许多回报不含税，或者一些基金计算的税后回报率可能高于或低于您自己的回报率。一定要看看这些章节中的任何细节，因为他们应该说明是否考虑了税收。

（另请参见：用指数衡量回报。）

分配政策

基金向投资者支付已实现的资本利得、股息、利息或基金证券和投资活动产生的其他收入。分配政策告诉您如何支付这些款项。一些基金将收益直接分配给基金份额持有人，而另一些基金将分配的收益再投资回基金，为基金持有人购买更多的基金份额。

无论这些分配是以现金支付还是再投资，单位持有人都必须为其纳税。如果你关心税收，那么税收管理基金会限制收入和资本收益的分配。这些税收管理基金允许您确保您最大限度地利用您的避税选择，如您的401（k）或个人退休账户。

费用和开支

这一部分是非常重要的考虑，因为费用和开支将吃掉你的总投资回报从基金。在这里您可以找到有关任何后端或前端加载、12B-1费用和管理费用比率的信息。不管基金的表现如何，这些都会影响你的回报。

（另请参见：停止支付高额费用。）

资金管理

在这里你可以发现你的基金经理管理你的基金有多长时间了。当心运作时间明显长于基金经理管理时间的基金。这样一个基金的业绩可以不归功于现任管理人，而归功于前任管理人。如果现任基金经理管理该基金的时间很短，请查看他或她过去在其他具有类似投资目标和策略的基金中的表现。这样你就可以更好地衡量他或她的才能和投资风格。

底线

在阅读了上述招股说明书的部分内容后，您将对基金的运作方式及其可能带来的风险有一个很好的了解。最重要的是，你将能够确定它是否适合你。如果你需要更多的信息，超出了招股说明书提供的，你可以查阅基金的年度报告，这是可以直接从基金公司或通过金融专业人士。