什么是经营活动(operating activities)？

经营活动是与向市场提供商品和/或服务直接相关的企业职能。这些是公司的核心业务活动，例如**、分销、营销和销售产品或服务。经营活动通常会提供公司的大部分现金流，并在很大程度上决定它是否盈利。一些常见的经营活动包括销售商品的现金收入、支付给员工的款项、税款和支付给供应商的款项。这些活动可以在公司的财务报表中找到，特别是损益表和现金流量表。

经营活动与投资或融资活动不同，投资或融资活动是公司的职能，与提供商品和服务没有直接关系。相反，融资和投资活动有助于公司在长期内发挥最佳功能。这意味着公司发行股票或债券不计入经营活动。

公司的主要经营活动包括**、销售、广告和营销活动。

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经营活动

经营活动基础

经营活动是公司生产、销售产品、创收的日常活动，也是一般的行政管理和维护活动。公司财务报表上的营业收入是营业收入扣除营业费用后的营业利润。公司现金流量表中通常有一个经营活动部分，显示公司关键经营活动产生的现金流入和流出。

在出现歧义的情况下，可以很容易地在财务报表中通过分类识别经营活动。许多公司将营业收入或营业收入列为损益表中的一个具体项目。营业收入的计算方法是减去销售成本（COGS）、研发成本（R&amp；D） 销售和营销费用、一般和管理费用、折旧和摊销费用。

营业收入不包括利息收入或费用。例如，服装店的经营活动可能包括：

• 向供应商购买材料并支付生产服装的劳动力
• 支付材料到工厂和服装从工厂到仓库的运输费用
• 安排从仓库到零售店和邮购客户的运输
• 支付员工在仓库和零售店工作的工资
• 向经理支付监督运营的费用
• 纳税
• 支付仓库和零售设施的租金

其他不太常见的经营活动包括罚款或诉讼现金结算、退款和保险索赔款项。

关键要点

• 经营活动 是公司生产和销售产品的日常活动， 产生收入，以及一般行政和维护活动。
• 公司的主要经营活动包括**、销售、广告和营销活动。
• 经营活动产生的现金流是财务分析师和投资者使用的一个重要指标。
• 经营活动可以与企业的投资和融资活动相比较。

营业收入

为公司创造收入的关键经营活动是**和销售其产品或服务。销售活动可以包括销售公司内部生产的产品或其他公司提供的产品，例如零售商。主要销售服务的公司可能也销售产品，也可能不销售。

例如，水疗企业除了提供按摩等服务外，还可能从销售保健和美容产品中寻求额外收入。

利息和股息收入虽然是整体经营现金流的一部分，但不被视为关键经营活动，因为它们不是公司核心业务活动的一部分。

营业费用

关键经营活动产生的费用包括**成本，以及广告和营销公司产品或服务的费用。**成本包括所有直接生产成本，包括在销货成本（COGS）中。

与广告和营销相关的运营成本包括使用各种媒体（无论是通过传统平台还是在线平台）为公司及其产品或服务做广告的费用。此外，营销成本还包括出席贸易展、参加慈善募捐等公共活动等费用。

经营活动及现金流量表

经营活动产生的现金流量是现金流量表的主要部分之一。它与关于投资和筹资活动的章节分开。投资活动是指设备、设施等长期资产的收益或支出；融资活动是指公司发行债券、收回债券、**股票或回购股票等活动产生的现金流量，是公司与所有者和债权人之间的现金流量。

为了准确地反映公司经营活动产生的现金流量，会计人员将折旧费用、流动资产减少额和流动负债增加额加在净收入中，然后减去收益、流动资产增加额和流动负债减少额。投资者将公司经营活动产生的现金流与现金流的其他两个组成部分分开进行研究，以了解公司真正从何处获得资金。

投资者希望看到正的现金流是因为经营活动的正收益，而经营活动是经常性的，而不是因为公司**所有资产，从而产生一次性收益。这家公司的资产负债表和损益表有助于全面描述其财务状况。

经营活动产生的现金流示例

让我们看看领先科技公司苹果公司（Apple Inc.）的现金流细节。这家iPhone**商在截至2017年9月的财年报告如下：

• 净收入483.5亿元
• 折旧、折耗和摊销101.6亿美元
• 递延税项及投资抵税额59.7亿元
• 其他资金46.7亿元

按照第一个公式，这些数字的总和为运营资金带来691.5亿美元的价值。同期营运资本净变动为（-55.5亿）。加上运营资金，苹果运营活动产生的现金流为（69.15美元-5.55美元）=636亿美元。