什么是年度基金营运费用合计(total annual fund operating expenses)？

年度基金运营费用总额是基金的成本，如管理和交易费用以及12b-1费用，以基金总资产的百分比报告。年度基金运营费用总额须在基金招募说明书中向投资者披露。它们以一个称为总费用比率（TER）的比率报告，该比率表示费用占总资产的百分比。

关键要点

• 年度基金运营费用总额是基金的成本，通常作为基金的总资产报告。
• 年度基金运营费用总额须在基金招募说明书中向投资者披露。
• 主要基金运营费用类别包括管理费、12b-1（或分销）费用和其他成本。
• 基金的销售负荷不包括在其年度运营费用中。

了解年度基金运营费用总额

在分析一只基金的年度基金运营费用时，投资者通常会看到以下几类费用：管理费、分销或12b-1费用以及其他交易费用。

基金营运开支可分为毛额或净额。基金的销售负荷不包括在其年度运营费用中，但在招股说明书中有报告，是分析基金费用和支出时需要考虑的额外因素。

特别注意事项

总额与净额

如果基金与实体签订了费用减免和折扣合同，则基金可以报告总费用和净费用比率。费用减免和折扣通常是在特定的时间范围内签订的。总费用比率将显示基金的年度总费用，没有任何减免或折扣。

净费用比率将显示年度费用以及费用减免和折扣。豁免和折扣可能会延长。然而，当折扣到期时，投资者可以期望支付总费用比率。

销售负荷

当通过全方位服务的经纪公司买卖公开交易基金时，投资者通常会支付大量的销售费用。基金公司确定销售负荷时间表，并在基金的招股说明书中概述。支付给中介机构的销售费用不包括在基金的总费用中。

年度基金运营费用总额类型

管理费

管理费通常是基金运营费用的最大部分。积极管理的基金的管理费将更高。管理费从0.20%到2.00%不等。

分销费用

分销费用是基金运营费用的重要组成部分。分销费用也称为12b-1费用。这些费用支付给与基金合作进行分配的第三方。发行费可支付给第三方发行人，该第三方发行人与基金公司积极合作，以确保基金跨多个渠道发行。

一些基金向中介机构支付后续分销费用。中介分销费用根据基金的销售佣金计划表进行安排。基金对中介经纪人的高销售负荷要求通常较低，反之亦然。