预计持有期
什么是预期持有期(an anticipated holding period)？
预期持有期是指有限合伙企业（LP）预期持有特定资产的时间长度。在规定的期限之后，合伙企业通常会**所持股份，投资的资本将通过一次总付的方式偿还给投资者。
关键要点
- 预期持有期是指有限合伙企业（LP）预期持有特定资产的时间长度。
- 有限合伙企业（LP）将通过其招股说明书披露其资产的预期持有期。
- 在规定的期限之后，合伙企业通常会**所持股份，投资的资本将通过一次总付的方式偿还给投资者。
了解预期持有期
有限合伙（LP）是由两个或两个以上的当事方管理和经营一个企业并分享其利润的正式安排。有限合伙人由普通合伙人、负责企业日常管理的个人或公司和有限合伙人组成，有限合伙人是贡献财务资源的部分所有者，他们只是坐下来从投资中获取利润份额。大多数对冲基金和私募股权基金的结构都是有限合伙制（LPs）。
因为普通合伙人负责监督业务和做出决策，他们对合伙企业产生的所有债务和负债（包括诉讼）负有全部责任。同时，沉默的有限合伙人只对其投资额负责，类似于上市公司的股东。
在普通合伙人的指导下，有限合伙人通常将资本投资于房地产等短期项目和资产。由于其交易周转迅速，其持有的资产有时流动性较差，这些业务的结构以及这些业务通常是在预定时间内形成的事实，要求有限合伙人在其招股说明书中披露资产的预期持有期。
由于许多原因，了解预期持有期是有用的。最重要的是，它们使投资者能够确定何时能收回最初投资的资本。
持有期还有许多其他有用的用途。例如，它们可以用来确定资本利得的税收或资产的总损失。美国国税局（IRS）将长期持有期限划分为一年或一年以上，且不到期。在此期间持有的任何资产作为短期收益的税率较低。
持有期也有助于投资者计算头寸的回报，并在不同时期持有的投资之间进行比较。投资在持有期间的总回报称为持有期回报/收益。以百分比表示，它考虑到投资产生的收入，加上价值的变化。
公式如下：
![Holding Period Return = [Income + (End of Period Value - Initial Value)]/Initial Value](https://img.tl80.cn/2023/12/03/6d0723e472c6746209fde0b633edec4d-0.webp)
特别注意事项
在经纪人向个人推荐潜在投资之前，他们应该评估并披露**公司对标的资产的预期持有期。资产的预期持有期会影响投资的分级方式，从而向客户推荐。例如，标的资产的预期持有期可能会影响共同基金的股票类别。
金融业监管局（FINRA）执行管理经纪交易商的规则，包括他们必须有“合理的理由”相信，根据客户的财务状况、需求和投资目标，推荐的交易/投资适合客户。
- 发表于 2021-06-04 22:31
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- 分类：商业金融
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