匹配策略

匹配策略是指在投资收益与个人或公司负债相一致的情况下进行的投资。在匹配策略下,根据投资者的风险状况和现金流量要求选择每个投资。支付可能包括股息、息票支付或本金偿还。...

匹配策略的定义

匹配策略是指在投资收益与个人或公司负债相一致的情况下进行的投资。在匹配策略下,根据投资者的风险状况和现金流量要求选择每个投资。支付可能包括股息、息票支付或本金偿还。

细分匹配策略

固定收益投资组合的匹配策略将资产和负债的持续时间配对,这就是所谓的免疫。在实践中,精确匹配是困难的,但目标是建立一个投资组合,其中总回报价格回报和再投资回报的两个组成部分在利率变化时正好相互抵消。

价格风险和再投资风险之间存在反向关系,如果利率变动,投资组合将获得相同的固定收益率。换言之,它对利率变动“免疫”。现金流匹配是另一种策略,它利用固定收益工具本金和息票支付产生的现金流,在指定的时间间隔为一系列负债提供资金。

匹配策略的其他示例

以投资组合收入为生的退休人员通常依靠稳定和持续的支付来补充社会保障支付。匹配策略包括策略性购买证券,定期支付股息和利息。理想的情况是,在退休年龄开始之前就有一个匹配的策略。养老基金也会采用类似的策略来确保其福利义务得到履行。

对于**业企业、基础设施开发商或建筑承包商而言,匹配策略包括将项目或投资的债务融资支付时间表与投资产生的现金流相匹配。例如,收费公路建设者将获得项目融资,并在收费公路通车时开始偿还债务,并继续定期付款。

  • 发表于 2021-06-05 21:36
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  • 分类:商业金融

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