什么是受保护的基金(a protected fund)？

受保护基金是一种共同基金，它承诺至少将最初投资的一部分返还给投资者。受保护的初始投资，加上一些资本收益，只要投资者持有原始投资直到合同期限结束，就会得到回报。

这类基金背后的理念是，你将面临市场回报，因为该基金能够投资股市，但你将拥有担保本金的安全性。

关键要点

• 受保护基金是一种共同基金，承诺在一段时间后将所谓的“受保护”初始投资连同一些资本收益返还给投资者。
• 为了让投资者从最初投入的资金中获得部分回报，投资者必须持有该基金直到 结束 约定期限的。
• 基金通常是混合型基金，其中固定收益投资用于部分保证初始投资，股票用于增加收益。
• 如果投资者在担保期结束前**基金，则他们必须承担基金的任何损失，并且必须支付基金收取的任何提前赎回费用。

受保护基金的运作方式

受保护基金通常持有固定收益和股票投资的组合。投资组合的固定收益部分部分保证了主要投资，而股权部分寻求额外收益。投资组合经理通常会购买一份额外的保险单来保护委托人，其成本会转嫁给投资者。

初始投资在保证期结束后才能收回；如果投资者在此期间之前卖出，他们将受到任何损失以及提前赎回可能产生的费用的影响。这类基金往往比其他类型的共同基金有更高的费用比率。

保护基金建设实例

苏黎世人寿提供了一系列三种受保护基金，可以作为这些基金如何运作的一个例子：

• 受保护的70基金将高达90%的资产投资于股票。保护价为投资期内最高单价的70%。
• 受保护的80基金将70%的资产投资于股票。保护价为投资期内最高单价的80%。

在投资受保护基金之前，您应考虑以下几点：

• 你需要你的钱在未来五到十年吗？如果你清算 早期，你可能会失去你的主要保证，必须支付提前提款罚款，并可能会亏损，如果股价下跌，因为你最初的投资。
• 你需要投资收益吗？担保的基础是在担保期内不接受赎回，并对所有股息和分配进行再投资。
• 除非持有递延税款退休账户，否则您必须缴纳美国所得税。
• 除了最初的投资，你可能不会获得任何收益。在这种情况下，您的表现将落后于无年费购买的美国国债。
• 您只能在到期日获得担保的利益。
• 保证有多好？基金提供的担保只与提供担保的公司一样好。虽然通常支持这些担保的银行和保险公司无法履行其义务的情况并不常见，但这种情况确实发生了。