什么是谨慎的人规则(the prudent-person rule)？

审慎人规则是一项法律原则，用于将账户财务经理的选择限制在寻求合理收入和资本保全的人可能为自己的投资组合购买的投资类型上。

审慎人规则可适用于养老基金或雇员投资账户的管理人，或遗产的监护人或受托人。它的目的是作为一个一般的指导方针，有人管理资产的价值为另一个人或人。

理解谨慎的人规则

谨慎人规则旨在保护使用投资顾问服务的投资者，使其免受可疑、高风险或其他有问题的投资，如低价股。

关键要点

• 审慎人原则是运用常识和合理风险原则进行财务决策的准则。
• 这条规则通常适用于受托人和监护人代表他人管理资产。
• 针对养老基金经理的联邦规定也包含了类似的警告，以防鲁莽投资。

法律并不要求负有信托责任的人具备非凡的专业知识。然而，谨慎的人规则设定了一个合理的预期，即该人在代表客户做出投资选择时，会做出理性、明智的决策。

审慎人规则的应用

这一规则也适用于代表另一人或多人获得遗产管理或监护权的个人。例如，受雇代表公司员工管理基金的养老基金经理必须进行有合理可能盈利的投资。

显然，没有硬性规定是可能的。一般来说，基金可能不会完全投资于高风险投资。这些资产不得转用于投资，以充实养老基金管理人或某些第三方。

这条规则并不要求所有的投资必须是有利可图的或持续产生巨大的利润。然而，如果一个受托人在其所有者不在的时期内获得了对一个遗产的控制权，那么该规则将禁止该受托人将所有资金投入到赔钱的活动中。

联邦养老金计划指南要求养老金计划管理者尽量减少巨额损失的风险，避免利益冲突。

投资决策必须根据一个智商一般的人认为合适的标准来做出。

定义谨慎的人

《雇员退休收入保障法》（ERISA）中的一些措辞可与审慎人规则相比较。这项1974年的法律规定了美国养老金计划管理的要求和保障措施。

ERISA没有为受托人设定具体的工作资格。相反，它要求受托人“仅为参与者和受益人的利益运行计划，且仅为提供福利和支付计划费用。”，它说，受托人“必须谨慎行事，必须使该计划的投资多样化，以尽量减少巨额亏损的风险”，并警告他们避免利益冲突。