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熵

熵是随机性的度量。很像无穷大的概念，熵被用来帮助建模和表示随机变量的不确定性程度。它被金融分析师和市场技术人员用来确定证券或市场发生特定类型行为的可能性。...

什么是熵(entropy)？

熵是随机性的度量。很像无穷大的概念，熵被用来帮助建模和表示随机变量的不确定性程度。它被金融分析师和市场技术人员用来确定证券或市场发生特定类型行为的可能性。

关键要点

熵是随机性的度量。很像无穷大的概念，熵被用来帮助建模和表示一个系统的不确定性程度
熵被金融分析师和市场技术人员用来确定证券或市场发生特定类型行为的可能性。
熵长期以来一直是市场分析师和交易员研究和辩论的一个来源。它用于

熵的工作原理

熵长期以来一直是市场分析师和交易员研究和辩论的一个来源。它用于定量分析，有助于预测证券朝某一方向或按某一模式移动的概率。波动性证券比价格相对稳定的证券具有更大的熵。熵的概念在《华尔街的随机漫步》一书中进行了探讨

熵作为风险度量

与贝塔系数和波动率一样，熵也被用来衡量金融风险的随机性。在金融界，风险是好是坏取决于投资者的需求；然而，一般认为，更大的风险可以促进增长。寻求更高增长的投资者被教导寻找高贝塔或高波动性股票。熵的用法是一样的。高熵的股票被认为比其他股票风险更大。一些分析师认为，熵提供了一个比贝塔更好的风险模型。研究表明，当投资组合中的资产或证券数量增加时，熵（如beta）和标准差都会下降。

在金融领域，最重要的是找到最佳的方法来构建一个具有增长性和低损失的投资组合。另一种说法是，以最小的风险获得最大的回报。大量的时间和精力被用来研究数据集和测试许多变量。当在投资组合构建中寻找优势时，熵优化是非常有用的。熵是分析师和研究人员分离投资组合随机性或预期惊喜的一种方法。

熵利用率

使用熵的主要问题是计算本身。对于如何将这一概念应用于计算金融，分析师们有许多不同的理论。

例如，在金融衍生产品中，熵被用来识别和最小化风险。在传统的Black-Scholes资本资产定价模型中，该模型假设所有的风险都是可以对冲的。也就是说，所有的风险都可以确定和核算。这并不总是一个现实的模型。

熵的概念可以应用并用一个变量来表示，以消除潜在证券或资产所产生的随机性，这使得分析师能够隔离衍生工具的价格。换言之，熵被用来作为一种方法，以确定最佳的变量来定义一个给定的系统或金融工具安排内的风险。最好的变量是偏离物理现实最小的变量。

在金融学中，这可以用概率和期望值来表示。虽然计算本身是不断发展的，但目的是明确的；分析师们正利用这一概念寻找一种更好的方法来为复杂的金融工具定价。

发表于 2021-06-10 00:43
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分类：商业金融

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