晨星风险评级,简称晨星评级,是投资研究公司晨星对上市共同基金和交易所买卖基金(ETF)的评级。风险评估分为五个级别,旨在帮助投资者快速确定投资组合中需要考虑的基金。基金的评级从1到5不等,其中1分为表现最差的基金,5分为表现最好的基金。这一排名是基于与同类基金相比,基金月度回报率的变化(重点是下行变化)得出的。
晨星评级是基于该基金过去的表现,与晨星类别的其他基金相比。风险评级通常是额外研究的起点,而不是买入或卖出建议。
在风险评级过程中,衡量风险最低的类别基金中有10%被评为低风险。接下来的22.5%被评为低于平均水平,中间的35%被评为平均水平,接下来的22.5%被评为高于平均水平,而排名前10%被评为高风险。晨星公司测量的风险有三个时期(三年、五年和十年)。然后对这些单独的衡量指标进行加权和平均,得出基金的总体衡量指标。业绩历史不足三年的基金不予评级。
该公司对单个基金进行评级,并将评级与其他研究一起**给投资者。
晨星还提供类别评级和同业集团评级,以帮助投资者进一步比较基金。例如,截至2018年底,晨星将市政债券型基金作为一个整体给予3.9星评级,国内股票型基金给予3.4星评级,国际股票型基金给予3星评级。
晨星并不是唯一一家创建风险评级的公司。其他评级机构包括汤森路透理柏(Thomson Reuters Lipper)、扎克投资研究公司(Zacks Investment Research)、标准普尔(Standard and Poor's)和TheStreet。《福布斯》和《美国新闻与世界报道》(U.S.News&WorldReport)等商业和金融出版物也为读者对基金以及其他资产类别进行排名和评级。在许多情况下,他们的分析大多基于晨星和其他公司的评级。
虽然晨星评级被认为是引导投资者做出高质量投资决策的关键,但它们也不能免受批评。一些金融分析师批评了这些评级,因为它们只是将基金与其他基金进行比较,与更大的市场隔离开来。因此,基金的评级可能更能反映其对特定市场的适合性,而非其整体生存能力和潜力。例如,随着牛市中价格的上涨,持有历史安全股票的基金将从美国电话电报公司(AT&;L.)等公司手中撤出;他往往表现得很好。相反,当熊市中价格下跌时,特斯拉汽车(Tesla Motors)和查尔斯施瓦布(Charles Schwab)等公司投机性股票的基金往往表现更好。因此,一些投资者更喜欢将市场状况牢记在心的评级,比如福布斯(Forbes)给出的评级。
为了了解晨星如何分配其风险评级,让我们看看它在iShares纳斯达克生物技术ETF(IBB)上的数据。外汇买卖基金按业绩数字的加权平均数,按三年、五年及十年期,评级为向风险高于平均水平的投资者提供服务。过去10年,该基金的年化总回报率为15.38%,而标准普尔500指数的年化总回报率为11.59%;500指数。
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