尽管小盘股被认为是比大盘股更具风险的投资，但足够多的小盘股正提供出色的增长潜力和高潜在的股本回报率，除了最保守的投资者外，所有投资者都有理由持有这些股票。

关键要点

• 小盘股的增长速度往往快于大盘股。
• 由于规模的原因，它们也可能更快地失去利润。
• 根据定义，大盘股的客户群更大，因此小盘股往往更注重增加客户群。
• 由于缺乏数据和操作历史，小盘股缺乏证据，因此投机投资盛行。

小盘股的四大风险

小盘股有四个主要方面使其比大盘股具有潜在的风险。一是在交易方面，小盘股的流动性较少。对投资者来说，这意味着当他们想购买时，可能无法获得足够的价格合适的股票，或者很难以优惠的价格快速卖出股票。

另一个方面是，与大盘股公司相比，小盘股公司获得资本的机会通常较少，总体而言，没有那么多的财务资源。这使得较小的公司很难获得必要的融资，以弥补现金流缺口，为新市场增长提供资金，或承担巨额资本支出。在经济周期的低谷时期，这一问题对小型股公司来说可能会变得更加严重。

小盘股潜在附加风险的第三个方面是缺乏运营历史，以及其未经证实的业务模式可能被证明存在缺陷。这两个因素会使小公司难以与大公司有效竞争。因为小公司不太可能有一个稳定的、忠诚的客户群，他们更容易受到消费者偏好变化的影响。

小盘股公司风险的第四个方面与数据有关。公众对小型公司的了解并不多，这使得潜在投资者更难对小型股进行知情的评估。

小盘股的优势

尽管小盘股有额外的风险，但投资它们还是有很好的理由的。一个优点是，小公司更容易产生成比例的高增长率。50万美元的销售额比500万美元的销售额要容易得多。与大盘股增长相比，5000万美元的销售额很难转化为5亿美元。

此外，由于一个小而亲密的管理人员往往经营着规模较小的公司，他们能够更快地适应不断变化的市场环境，就像一艘小船比一艘大型远洋班轮更容易改变航向一样。

投资小盘股的另一个优势是发现未知价值的潜力。投资界的一般规律是，华尔街的大部分研究都是针对一小部分上市公司，而这些公司大多是大盘股。小盘股公司更容易受到关注，因此，对于那些寻求低估股票的公司来说，它们拥有更大的潜力。

缺乏市场流动性有时对已经持有股票的小盘投资者有利。如果大量投资者突然寻**买流动性较低的股票，这可能会比购买流动性较强的股票更快、更远地推高股价。良好的投资组合管理包括选择适当比例的小盘股与波动较小的大盘股混合。正是因为大盘股和小盘股之间存在不同程度的风险，股票的市值才是实现投资组合适当多样化的关键考虑因素。