机构投资者是指代表他人将资金集中起来，并将这些资金投资于各种不同的金融工具和资产类别的组织。它们包括共同基金和etf等投资基金、保险基金、养老金计划以及投资银行和对冲基金。

这些人可以与最常被归类为散户投资者的个人进行对比。

关键要点

• 机构投资者是银行、共同基金、养老金和保险公司等大型市场参与者。
• 与个人（散户）投资者相比，机构投资者对市场和他们投资的公司有更大的影响力和影响。
• 机构投资者还拥有专业研究、交易员和投资组合经理指导其决策的优势。
• 不同类型的机构投资者会有不同的交易策略，投资于不同类型的资产。

影响更大

机构投资者控制着美国相当数量的所有金融资产，并在所有市场发挥着相当大的影响力。这种影响随着时间的推移而增长，可以通过检查机构投资者在上市公司股权中的所有权集中度来证实。机构投资者拥有约80%的股票市值。  随着金融机构的规模和重要性不断增长，它们的相对持有量和对金融市场的影响也在不断增长。

88.5万亿美元

据麦肯锡估计，截至2017年底，北美资产管理行业控制了超过88.5万亿美元的资产。

优势

机构投资者通常被认为更擅长投资，因为他们假定的业务具有专业性质，而且由于规模的原因，他们更容易接触到公司。这些年来，随着信息变得更加透明和容易获取，监管限制了上市公司的信息披露，这些优势可能已经逐渐消失。

资产配置

机构投资者包括公共和私人养老基金、保险公司、储蓄机构、封闭式和开放式投资公司、捐赠基金和基金会。

机构投资者将这些资产投资于各种类别。根据麦肯锡2017年的行业报告，标准配置约为40%的资产为权益，40%为固定收益。另外20%的总资产被分配到其他投资领域，如房地产、私人股本、对冲基金、现金和其他领域。然而，这些数字因机构而异。股票在上一代经历了最快的增长，1980年只有18%的机构资产投资于股票。

养老基金

养老基金是机构投资界的最大组成部分，2018年初控制了超过41万亿美元。养老基金从个人和发起人（无论是公共还是私人）那里获得支付，并承诺未来向基金受益人支付退休福利。

美国大型养老基金加州公共雇员退休系统（CalPERS）报告称，截至2020年6月7日，该基金的总资产超过3900亿美元。 尽管养老基金面临着巨大的风险和流动性限制，但它们往往能够将其投资组合的一小部分分配给私人股本和对冲基金等散户投资者不易获得的投资。

1974年通过的《雇员退休收入保障法》（ERISA）讨论了大多数养老基金的运营要求。该法确立了养老基金受托人的责任，并就披露、筹资、归属和这些基金的其他重要组成部分制定了最低标准。

投资公司

投资公司是第二大机构投资类别，为希望投资其资金的银行和个人提供专业服务。

大多数投资公司都是封闭式或开放式共同基金，开放式基金在接受投资者资金时不断发行新股。封闭式基金发行固定数量的股票，通常在交易所交易。

开放式基金是这一群体的主要资产，在过去几十年中，随着投资股票市场变得越来越受欢迎，开放式基金经历了快速增长。然而，随着etf的快速增长，许多投资者现在开始远离共同基金。

马萨诸塞州投资者信托基金成立于20世纪20年代，是公认的第一个在美国运作的开放式共同基金。 其他基金也迅速跟进，到1929年，美国又有19只开放式共同基金和近700只封闭式基金。

投资公司主要受1940年《投资公司法》的监管，也受美国其他现行证券法的监管。

保险公司

保险公司也是机构投资界的一部分，控制的资金量几乎与投资公司相同。这些组织，包括财产和意外保险公司和人寿保险公司，收取保费，以保护投保人免受各种类型的风险。然后保险公司将保费投入，以提供未来索赔和利润的来源。

大多数人寿保险公司投资于债券和其他低风险固定收益证券的投资组合。财产保险公司倾向于将更多的资金分配给股票。

储蓄机构

截至2019年12月，储蓄机构控制的资产超过1万亿美元。 这些组织从客户那里吸收存款，然后向其他人发放贷款，如抵押贷款、信贷额度或商业贷款。储蓄银行是高度监管的实体，必须遵守保护储户的规定，同时也必须遵守美联储关于部分准备金银行业务的规定。因此，这些机构投资者将绝大部分资产投入美国国债或货币市场基金等低风险投资。

大多数美国银行的储户都有最高25万美元的保险

基础

基金会是最小的机构投资者，因为它们的资金来源通常是纯粹的利他目的。这些组织通常由富有的家庭或公司创建，并致力于特定的公共目的。

美国最大的基金会是比尔和梅林达盖茨基金会，它在2019年底持有了510亿美元的资产。 基金会的设立通常是为了提高公共服务的质量，例如获得教育资金、医疗保健和研究资助。

底线

尽管过去十年机构投资者在所有金融资产中所占份额持平，但机构投资者仍然是投资界的重要组成部分，对所有市场和资产类别仍有相当大的影响。