尼克·利森是谁？

1995年，英国巴林银行（baring**ank）的年轻交易员尼克利森（Nick Leeson）在高风险衍生品和未经授权的衍生品交易中损失了该行13亿美元的资金。

这家久负盛名的银行倒闭了，利森在新加坡的监狱里呆了四年。

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27岁时，利森成为英国历史最悠久的商业银行之一巴林银行新加坡办事处的明星衍生品交易员。他晋升为公司新加坡贸易部总经理。他的工作主要是代表八菱客户在东京主要股指日经250指数上进行套利交易。

关键要点

• 尼森在从事衍生品风险交易时损失了雇主13亿美元的资金。
• 他的不幸遭遇迫使银行重新评估其内部控制和交易审计程序。它还使英国历史最悠久的银行之一巴林银行破产。
• 尼森创纪录的交易损失一直维持到2008年，当时一名法国交易员的交易额突破80亿美元。

1992年，利森通过多次交易为八菱获得巨额利润。随后，在一系列期货和期权的高风险交易中，他损失了公司超过10亿美元的资金，并通过在一个名为88888的小账户中伪造记录，向上级隐瞒了损失记录。大部分损失交易发生在期货市场。

如果他遵守雇主的规定，他的大部分交易都是现金中立的。在这样一种策略中，交易者管理一个投资组合而不增加资本。交易的任何利润或亏损都属于客户。巴林斯唯一的补偿就是佣金。同时，交易者应该代表银行自己进行有限数量的自营交易。

风险业务

一旦他开始行动，利森开始抽走银行的资金用于风险衍生品交易，以弥补早些时候的交易损失。他开始依赖一种极其危险的“加倍”策略。也就是说，每次他在交易中赔钱时，他都会以损失金额的两倍下注，希望能挽回损失。他越来越多地动用银行的储备来维持这一局面。

1995年初，当神户地震袭击日本，日经指数大幅下跌时，他拼命弥补损失的努力戛然而止。他的整个策略都是基于对日经指数将上涨的押注。在接下来的几天里，他一直押注于快速转机，损失了巴林更多的钱。

一个教训是：急于挽回损失的交易者往往赌博更多，损失也更多。

随着他的计划被揭穿和侦查迫在眉睫，李森逃离新加坡，以避免起诉，留下了书面供词。他最终在德国被捕。他10亿美元的交易损失是巴林银行可用资本的两倍。

这家成立于1762年的银行被宣布破产。荷兰ING银行在1995年买下了这片废墟。

经验教训

一个流氓交易员损失了13亿美元的其他人的钱，没有人注意到，直到一家大型国际银行倒闭。当然，有人提出了问题。

这起案件无疑激发了人们对内部控制的更多关注，并对交易进行了更仔细的审计，以避免重蹈流氓交易员的覆辙。

来之不易的教训

一个观察结果是，急于从损失中恢复过来的交易者倾向于冒更多的风险，试图获得整体收益。利森最初的交易损失略低于2亿美元。当他在期货方向上下了更高风险的赌注，希望在不消除损失的情况下减少损失时，这一数字飙升。

后事

利森在2008年之前一直是因不受限制的交易而蒙受损失的世界冠军，那一年，他被一位法国兴业银行（Soci）的交易员击败ét型é Géné拉尔点名叫杰罗姆·克维尔，他在一系列未经授权和伪造的交易中损失了70多亿美元。

利森于1999年出狱，除了事业被毁、婚姻以离婚告终外，他还面临着与结肠癌的斗争。

流氓商人

他不畏艰险，最终茁壮成长。利森写了一本回忆录，恰如其分地叫《流氓商人》，这本书被拍成了电影。他搬到爱尔兰，再婚，并加入了名人演讲者巡回赛，在那里他专门谈论阴暗的金融实践。

2005年，他被任命为高威足球俱乐部的商业经理，升任俱乐部首席执行官，并于2011年离职。