什么是导航返回(nav return)？

资产净值回报率是指共同基金或ETF在给定时间段内的资产净值变化。共同基金的资产净值回报率是衡量回报率的一个指标，可以不同于总回报率或投资者实现的市场回报率，因为这些产品在市场上的交易价格可以高于或低于基金计算的资产净值。

关键要点

• 资产净值（NAV）回报率是一种通过观察ETF或共同基金组成部分的价值来计算ETF或共同基金在一段时间内表现的方法。
• 资产净值回报率不采用基金的市值变化或总回报率，而是采用基金资产净值随时间的变化。
• 资产净值可以不同于基金的市场价格，因为它是在一天结束时计算的，而基金内持有的证券在每个交易日都在交易。

了解导航返回

资产净值回报率是根据股票市场每个交易日收盘后报告的基金每日资产净值计算的。资产净值是基金会计进行的基本计算。它代表总资产减去总负债除以流通股。价值每天都随着市场价值的波动而变化。资产净值回报率是一种透明的会计指标，在一天结束时报告基金的实际资产。因此，支付给股东的股息、利息和资本利得分配不包括在总资产中，除非进行再投资。

共同基金的总回报提供了一个业绩数字，其中包括分配支出。因此，它对支付给股东的与基金相关的分配进行了核算，无论这些分配是否再投资于基金的总资产。派息支出是投资者看到资产净值与总回报变化的主要原因。

封闭式基金和交易所买卖基金等在交易所进行日定价交易的投资基金，也可能有市场价格和市场回报。以市场价格进行实时交易的基金可能会产生市场溢价或折价，从而导致其市场回报率与资产净值回报率不同。据说，在资产净值以上交易的基金会溢价交易。低于资产净值的基金正在折价交易。溢价和折价可能是由于基金中证券相对于其每日资产净值的实时估值。基金的交易通常接近其资产净值，但有一定的偏差。如果一只基金与其资产净值相差过大，那么授权的参与者可以干预以帮助修正价格。

资产净值回报和基金业绩报告

投资公司在其基金业绩报告中提供透明度，以帮助投资者确定资产净值回报率、总回报率和市场回报率。投资者应该监控他们用来跟踪投资业绩的回报。确保了解基金业绩计算将有助于投资者的尽职调查和业绩比较。

大多数封闭式基金和etf将提供包括资产净值回报和市值回报的业绩报告。古根海姆战略机遇基金是封闭式基金的一个例子。基金的投资基于定量和定性分析。投资跨越资产类别，包括固定收益、股票和优先股。截至2018年1月9日，该基金的资产净值溢价为10.21%。1月9日的收盘资产净值为19.78美元，而收盘市价为21.80美元。该基金52周平均溢价为6.54%。