自2008年金融危机以来，股市一直处于长时间的牛市中，几年来都在创造正收益。这些高回报足以吸引许多投资者投资股市。再加上储蓄账户的低利率，吸引了更多的投资者投资股市。

让我们看看在投资现金与股票以及管理风险优化时需要考虑的一些重要风险因素。

关键要点

• 在过去十年中，股市大幅下挫，而储蓄账户提供的利率却持续下降。
• 投资者正被吸引到更高风险的投资中，以寻求收益和回报。
• 不过，投资者在决定现金与股票的投资比例时，必须考虑波动性和当前利率。
• 对于希望获得股票敞口的投资者来说，一个明智的策略是将美元成本平均（DCA）投资于指数基金。

关于股票要记住的事情

股市时起时落，有起伏、牛市和熊市。在过去的几十年里，有很多的起伏。标准普尔500指数在截至2020年10月9日的10年期内上涨195%，年化收益率为+11.4%。

但是，由于很难预测市场将走向何方，因此选择市场时机是不明智的。相反，投资者可以通过美元成本平均法（DCA）将资金分配给指数基金，而不是将现金留在场外。

话虽如此，增加投资组合的关键之一就是尽量减少损失。现金和战略性股票购买的市场时机对尽可能降低损失至关重要。

关键考虑因素

波动

波动性是投资股票的一个关键因素。换言之，价格波动的速度或严重程度如何。高波动性可能导致投资者恐慌性抛售。股票的波动性可能超出许多投资者每天想要处理的范围。

货币政策

货币政策是伴随波动而来的另一个因素。它可以极大地影响市场的投资需求和投资者如何配置他们的钱。低利率有助于**借贷，而高利率则导致更多投资者储蓄。然而，低利率意味着储蓄账户和固定收入的低利率。

2015年，美联储七年来首次上调联邦基金利率，最终从0%上调至0.25%。随后，美联储设定的联邦基金利率区间从2015年的0.25%至0.50%上升至2018年12月的2.25%至2.5%。然而，自那时以来，美联储基金利率一直在稳步下降，现在在COVID-19大流行期间又回落至0%至0.25%的区间。

企业盈利能力

公司利润可以直接转化为股票价格。虽然公司在过去几年一直创造着丰厚的利润，但在可预见的未来，这种流行病预计将使公司利润紧张。

这推动了整个市场更广泛的企业利润增长，但股票投资普遍具有吸引力。随着全球贸易战愈演愈烈，这种状况可能会发生变化，而贸易无疑会影响全球的国际贸易。

另外，许多全球跨国公司也是派息最高的公司，这也影响了收益投资者在股票和现金之间的选择。

现金与股票

决定是投资股票还是持有现金的投资者需要密切关注利率。持有现金的缺点之一是，由于通货膨胀，你的钱的购买力会慢慢下降。目前，储蓄账户和国债的利率跟不上通胀的步伐。

截至2020年10月8日，10年期国债利率为0.78%。与此同时，截至8月份的12个月通胀率为1.3%。如今，现金投资者面临的一个重大问题是，利率多年来一直呈下降趋势，并保持在历史低点附近。 

也就是说，以下是2020年及以后现金对股票的一些额外考虑。

1. 公司利润是增长还是稳定？许多人可能认为石油公司是一笔大买卖，因为它们的股价已经下跌。但买家要小心，市场可能不会像一些人预期的那样迅速稳定和改善。
2. 目前支付的股息是否稳定？股息是股票总回报的很大一部分。如果一家公司有可靠的分红历史和相对较低的派息率，那么你可以考虑购买它。
3. 在目前的市场条件下，未来五年持有股票安全吗？换句话说，你对股票的价值或增长前景有足够的信心，相信它有能力经受住市场的波动吗？

你愿意投资现金和股票的金额也会受到你的风险承受能力和投资目标的影响。那些需要资金应对紧急情况或为高价购买而储蓄的投资者将希望更多地投资于现金。风险承受能力更强、投资视野更长远的投资者可以将更多资金投向股票。

底线

股市或经济走向何方，发展速度如何，取决于你所追随的投资专业人士。虽然金融危机后的稳定回报可能不会很快复制，但目前的利率很低，迫使投资者远离现金。