自2008年金融危機以來，股市一直處於長時間的牛市中，幾年來都在創造正收益。這些高回報足以吸引許多投資者投資股市。再加上儲蓄賬戶的低利率，吸引了更多的投資者投資股市。...
自2008年金融危機以來，股市一直處於長時間的牛市中，幾年來都在創造正收益。這些高回報足以吸引許多投資者投資股市。再加上儲蓄賬戶的低利率，吸引了更多的投資者投資股市。
讓我們看看在投資現金與股票以及管理風險最佳化時需要考慮的一些重要風險因素。
關鍵要點
- 在過去十年中，股市大幅下挫，而儲蓄賬戶提供的利率卻持續下降。
- 投資者正被吸引到更高風險的投資中，以尋求收益和回報。
- 不過，投資者在決定現金與股票的投資比例時，必須考慮波動性和當前利率。
- 對於希望獲得股票敞口的投資者來說，一個明智的策略是將美元成本平均（DCA）投資於指數基金。
關於股票要記住的事情
股市時起時落，有起伏、牛市和熊市。在過去的幾十年裡，有很多的起伏。標準普爾500指數在截至2020年10月9日的10年期內上漲195%，年化收益率為+11.4%。
但是，由於很難預測市場將走向何方，因此選擇市場時機是不明智的。相反，投資者可以透過美元成本平均法（DCA）將資金分配給指數基金，而不是將現金留在場外。
話雖如此，增加投資組合的關鍵之一就是儘量減少損失。現金和戰略性股票購買的市場時機對盡可能降低損失至關重要。
關鍵考慮因素
波動
波動性是投資股票的一個關鍵因素。換言之，價格波動的速度或嚴重程度如何。高波動性可能導致投資者恐慌性拋售。股票的波動性可能超出許多投資者每天想要處理的範圍。
貨幣政策
貨幣政策是伴隨波動而來的另一個因素。它可以極大地影響市場的投資需求和投資者如何配置他們的錢。低利率有助於**借貸，而高利率則導致更多投資者儲蓄。然而，低利率意味著儲蓄賬戶和固定收入的低利率。
2015年，美聯儲七年來首次上調聯邦基金利率，最終從0%上調至0.25%。隨後，美聯儲設定的聯邦基金利率區間從2015年的0.25%至0.50%上升至2018年12月的2.25%至2.5%。然而，自那時以來，美聯儲基金利率一直在穩步下降，現在在COVID-19大流行期間又回落至0%至0.25%的區間。
企業盈利能力
公司利潤可以直接轉化為股票價格。雖然公司在過去幾年一直創造著豐厚的利潤，但在可預見的未來，這種流行病預計將使公司利潤緊張。
這推動了整個市場更廣泛的企業利潤增長，但股票投資普遍具有吸引力。隨著全球貿易戰愈演愈烈，這種狀況可能會發生變化，而貿易無疑會影響全球的國際貿易。
另外，許多全球跨國公司也是派息最高的公司，這也影響了收益投資者在股票和現金之間的選擇。
現金與股票
決定是投資股票還是持有現金的投資者需要密切關註利率。持有現金的缺點之一是，由於通貨膨脹，你的錢的購買力會慢慢下降。目前，儲蓄賬戶和國債的利率跟不上通脹的步伐。
截至2020年10月8日，10年期國債利率為0.78%。與此同時，截至8月份的12個月通脹率為1.3%。如今，現金投資者面臨的一個重大問題是，利率多年來一直呈下降趨勢，並保持在歷史低點附近。
也就是說，以下是2020年及以後現金對股票的一些額外考慮。
- 公司利潤是增長還是穩定？許多人可能認為石油公司是一筆大買賣，因為它們的股價已經下跌。但買家要小心，市場可能不會像一些人預期的那樣迅速穩定和改善。
- 目前支付的股息是否穩定？股息是股票總回報的很大一部分。如果一家公司有可靠的分紅歷史和相對較低的派息率，那麼你可以考慮購買它。
- 在目前的市場條件下，未來五年持有股票安全嗎？換句話說，你對股票的價值或增長前景有足夠的信心，相信它有能力經受住市場的波動嗎？
你願意投資現金和股票的金額也會受到你的風險承受能力和投資目標的影響。那些需要資金應對緊急情況或為高價購買而儲蓄的投資者將希望更多地投資於現金。風險承受能力更強、投資視野更長遠的投資者可以將更多資金投向股票。
底線
股市或經濟走向何方，發展速度如何，取決於你所追隨的投資專業人士。雖然金融危機後的穩定回報可能不會很快複製，但目前的利率很低，迫使投資者遠離現金。
