現金流量表，或現金流量表，是一個財務報表，總結了金額的現金和現金等價物進入和離開一家公司。

現金流量表（CFS）衡量一家公司管理其現金狀況的好壞，也就是說，該公司產生現金以償還債務和為其運營費用提供資金的情況如何。現金流量表是對資產負債表和損益表的補充，自1987年以來一直是公司財務報告的必修部分。

在本文中，我們將向您展示CFS是如何構建的，以及在分析公司時如何使用它。

關鍵要點

• 現金流量表是一種財務報表，彙總了現金和現金等價物進入和離開一家公司的金額。 
• 現金流量表衡量一家公司管理其現金狀況的好壞，也就是說，該公司產生現金支付現金的情況如何 債務和資金 營業費用。 
• 現金流量表補充 資產負債表和損益表 是嗎 自1987年以來，公司財務報告的強制性部分。
• 現金流量表的主要組成部分是經營活動產生的現金、投資活動產生的現金和籌資活動產生的現金。
• 計算現金流量的兩種方法是直接法和間接法。

如何使用現金流量表

CFS允許投資者瞭解公司的運營情況、資金來源以及資金的使用情況。CFS很重要，因為它可以幫助投資者判斷一家公司是否有堅實的財務基礎。

另一方面，債權人可以利用現金流量表來確定公司有多少可用現金（稱為流動資金）來支付運營費用和償還債務。

現金流量表的結構

現金流量表的主要組成部分是：

1. 經營活動產生的現金
2. 投資活動產生的現金
3. 籌資活動產生的現金
4. 非現金活動的披露有時包括在根據公認會計原則（GAAP）編製時。

值得註意的是，現金流量表不同於損益表和資產負債表，因為它不包括已記入貸方的未來現金流入和流出的金額。因此，現金與凈收入不同，凈收入在損益表和資產負債表上包括現金銷售和賒銷。

經營活動產生的現金

現金流量表上的經營活動包括經營活動產生的現金的任何來源和用途。換句話說，它反映了公司的產品或服務產生了多少現金。

一般來說，現金、應收賬款、折舊、存貨和應付賬款的變動反映在經營活動產生的現金中。

這些經營活動可能包括：

• 銷售商品和勞務收入
• 利息支付
• 所得稅支付
• 向生產中使用的貨物和服務供應商支付的款項
• 支付給僱員的工資
• 租金支付
• 任何其他型別的運營費用

在交易組合或投資公司的情況下，**貸款、債務或權益工具的收入也包括在內。採用間接法編製現金流量表時，還應包括折舊、攤銷、遞延所得稅、與非流動資產有關的利得或損失以及從某些投資活動中收到的股息或收入。但是，購買或者**長期資產不計入經營活動。

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什麼是現金流量表？

如何計算現金流

現金流的計算方法是對凈收入進行一定的調整，透過增加或減少收入、費用和信貸交易（出現在資產負債表和損益表上）的差額，這些差額是由一個時期到下一個時期的交易產生的。這些調整是因為非現金專案被計算到凈利潤（損益表）和總資產和負債（資產負債表）中。因此，由於並非所有交易都涉及實際現金專案，因此在計算經營活動產生的現金流時，許多專案必須重新評估。

因此，計算現金流量的方法有兩種：直接法和間接法。

直接現金流量法

直接法將各種型別的現金付款和收款相加，包括支付給供應商的現金、從客戶處收到的現金和支付給工資的現金。這些數字是透過使用各種商業賬戶的期初和期末餘額，並檢查賬戶的凈增減來計算的。

間接現金流量法

在間接法中，經營活動產生的現金流量首先從公司損益表中扣除凈利潤。因為公司的損益表是按權責發生制編製的，所以收入只在取得時確認，而不是在收到時確認。

凈收入不是經營活動凈現金流的準確表示，因此有必要調整影響凈收入的專案的息稅前利潤（EBIT），即使尚未收到或支付實際現金。間接法也進行調整，以加回不影響公司經營現金流的非經營活動。

例如，折舊並不是真正的現金支出；它是從以前核算的資產總值中扣除的金額。這就是為什麼在計算現金流時，它會被加回到凈收益中。

在CFS計算中，資產收入的唯一入賬時間是資產**時。

應收賬款和現金流量

從一個會計期間到下一個會計期間，資產負債表上應收賬款（AR）的變化也必須反映在現金流量中。如果應收賬款減少，這意味著更多的現金已進入公司從客戶支付他們的信用帳戶的金額應收賬款減少，然後新增到凈收益。如果應收賬款從一個會計期間增加到下一個會計期間，增加的金額必須從凈收益中扣除，因為應收賬款中的金額雖然是收入，但不是現金。

存貨價值和現金流量

另一方面，庫存的增加表明一家公司花了更多的錢來購買更多的原材料。如果存貨以現金支付，存貨價值的增加額從凈收益中扣除。存貨的減少將計入凈收益。如果存貨是賒購的，資產負債表上的應付賬款將增加，一年增加到另一年的金額將加到凈收益中。

同樣的邏輯適用於應付稅款、應付工資和預付保險。如果有些東西已經還清了，那麼一年到下一年的欠款差額就必須從凈收入中減去。如果還有一筆欠款，那麼任何差額都必須計入凈收益。

投資活動產生的現金

投資活動包括公司投資現金的任何來源和用途。資產的購買或**、向賣方提供的貸款或從客戶處獲得的貸款，或與兼併或收購有關的任何付款都包括在這一類中。簡言之，裝置、資產或投資的變動與投資產生的現金有關。

通常，投資產生的現金變動是一個“現金支出”專案，因為現金用於購買新裝置、建築物或短期資產，如有價證券。然而，當一家公司剝離一項資產時，該交易被視為“現金流入”，用於計算投資產生的現金。

籌資活動產生的現金

籌資活動產生的現金包括來自投資者或銀行的現金來源，以及支付給股東的現金的用途。股息的支付、股票回購的支付和債務本金（貸款）的償還都屬於這一類。

融資產生的現金變化在籌集資本時稱為“現金流入”，在支付股息時稱為“現金流出”。因此，如果公司向公眾發行債券，公司將獲得現金融資；然而，當向債券持有人支付利息時，公司正在減少現金。

現金流量表示例

以下是現金流量表的示例：

從CFS可以看出，2017財年的現金流為152.2萬美元，大部分正現金流來自於經營活動產生的現金，這對投資者來說是個好兆頭。這意味著核心業務正在產生業務，而且有足夠的資金購買新的庫存。

購買新裝置表明該公司有足夠的現金投資於存貨以實現增長。最後，公司可獲得的現金量應能緩解投資者對應付票據的擔憂，因為現金充足，足以支付未來的貸款費用。

負現金流量表

當然，並不是所有的現金流量表看起來都這麼健康，或者表現出正現金流量，但是負現金流量不應該在沒有進一步分析的情況下自動發出危險訊號。有時，負現金流是公司決定在某個時間點擴大業務的結果，這對未來是一件好事。這就是為什麼分析一個時期到下一個時期的現金流變化可以讓投資者更好地瞭解公司的表現，以及公司是否可能瀕臨破產或成功。

資產負債表和損益表

正如我們已經討論過的，現金流量表是從損益表和資產負債表中衍生出來的。損益表中的凈收益是從中推斷出CFS資訊的數字。

至於資產負債表，現金流量表中一年至下一年的凈現金流量應等於現金流量表所涵蓋期間內連續兩個資產負債表之間現金的增減。例如，如果要計算2019年的現金流，則應使用2018年和2019年的資產負債表。

底線

現金流量表是衡量一家公司實力、盈利能力和長期未來前景的重要指標。CFS可以幫助確定一家公司是否有足夠的流動資金或現金來支付其費用。公司可以用現金流量表來預測未來的現金流量，這有助於預算編製。

對投資者來說，現金流量表反映了一家公司的財務狀況，因為通常情況下，用於商業運營的現金越多越好。然而，這不是一個硬性規定。有時，負現金流源於公司擴張經營的增長戰略。

透過研究現金流量表，投資者可以清楚地瞭解一家公司產生了多少現金，並對一家公司的財務狀況有一個堅實的瞭解。