什么是外汇期货(forex futures)？

外汇期货是交易所交易的货币衍生品合约，买卖双方有义务按既定价格和预定时间进行交易。

关键要点

• 外汇期货是交易所交易的货币衍生品合约，买卖双方有义务按既定价格和预定时间进行交易。
• 外汇期货的两个主要用途是套期保值，以减少货币波动带来的风险敞口，以及投机，以可能产生利润。
• 外汇（即期外汇）和外汇期货的关键区别在于前者是场外交易（OTC），这意味着它不受交易所规章制度的约束，而后者外汇期货则是在既有交易所进行交易，主要是芝加哥商品交易所（CME）。

了解外汇期货

所有期货合约的价格都基于标的资产，在这种情况下，标的资产将是一种货币工具。所有外汇期货都有一个特定的终止日期，在该日期必须进行货币交割，除非在初始头寸上进行抵消交易。

外汇期货作为金融工具有两个主要用途。首先，它们可以被公司或独资企业用作对冲工具，以消除跨境交易中固有的汇率风险。其次，它们可以被投资者用来投机，并从汇率波动中获利。

外汇（即期外汇）和外汇期货的关键区别在于前者是场外交易（OTC），这意味着它不受交易所规章制度的约束，而后者外汇期货则是在既有交易所进行交易，主要是芝加哥商品交易所（CME）。

外汇期货是一种衍生品合约，在规定日期到期时以现金结算，通常在随后合约月份（3月、6月、9月、12月）的第三个星期三之前的第二个营业日到期。

外汇期货交易有很多原因。首先，由于这些合约的规模各不相同，对于希望交易较小仓位的早期投资者来说，它们是一个很好的工具；相反，由于这些合约具有流动性，大型投资者会利用它们来持有重要的仓位。

外汇期货也可以为即将进行外汇支付的公司提供对冲策略。例如，如果一家美国公司同意在未来某个日期从一家欧洲公司购买一项资产并支付款项，他们可能会购买一些欧元外汇期货，以对冲标的资产的不必要变动：欧元/美元交叉汇率。