什么是交换特权(exchange privilege)？

交换特权是给予共同基金股东的机会，可以将他们在一个基金中的投资交换给同一基金家族中的另一个基金。这种特权可用于许多市场策略。

关键要点

• 交换特权是指共同基金股东有机会将其在一只基金中的投资交换给同一基金家族中的另一只基金。
• 利用基金家族内交易所特权的投资者可以根据市场情况调整投资策略，通常可以利用共同基金公司提供的各种基金。
• 某些汇兑费用或资本利得税可能适用，尽管前者通常是非常小的。

了解exchange权限

交易所特权可供所有类型的投资者使用，对自己动手的投资者尤其有用。交换特权允许投资者将一个共同基金的所有权交换给基金家族中的任何其他共同基金。一些投资者可能会选择在他们的整体投资策略中利用这一特权，这在建立一个基金家族账户时更容易部署。

基金家族

在开放式共同基金公司开立账户是以低成本建立多元化共同基金投资组合的一个好方法。所有开放式共同基金都是通过基金公司而不是交易所进行交易。因此，共同基金公司允许投资者设立个人基金，直接与基金公司买卖共同基金。使用这种方法时，通常可以免除销售费用。基金家族账户可以让投资者充分利用基金家族所能提供的一切。外汇特权也允许在基金系列帐户之外使用，尽管它们可能更难部署。

运营预期

基金家族交易所的兑换费通常非常低，许多基金公司根本不会收取兑换费。在某些情况下，投资者在一年内转换基金的次数可能有限制。在交换基金时，投资者可以从基金内的一个股票类别转移到同一基金内的另一个股票类别。他们也可以从一只基金兑换成基金家族中的任何其他基金。在这样做的过程中，他们将自己的总股份换成另一只基金中相同数量的股份。投资者应该意识到，如果出现资本利得，这可能导致税收负担。

基金交易所的操作程序因管理基金交易所的基金公司而异。投资者可能需要直接与基金代表交谈，以发起基金交易。

交换特权策略

交易所特权可以在许多方面帮助投资者。其一，投资者可以利用交易所特权，根据市场情况进行轮换策略。在轮换策略中，投资者可以轮换进出不同的基金，以保存资本，并利用市场变化提供潜在的资本增值机会。第二种交易所特权有用的方式是，投资者即将退休。交易所特权允许投资者在退休临近时，从风险较高的基金中转出，转入更为保守的基金。这些策略通常由自己动手的投资者使用，可以降低全方位服务建议所涉及的一些成本。