（注：本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。）

波音公司（Boeing Co.）股价在过去一年中飙升80%，远超标准普尔500指数；P500指数上涨9.2%。但现在看来，波音公司的做**相反。一项技术分析显示，该股可能在未来几周内下跌12%，将这家航空航天巨头的股价从高点累计下跌23%，从而进入熊市。

自2017年6月以来，分析师一直在积极上调波音公司股票的目标价格。乐观情绪来自于商业航空业务的强劲发展，以及降低税率带来的节约。根据Ycharts的数据，波音公司分析师的平均目标价格已从2017年7月17日的约200美元上涨至目前的约375美元，涨幅近87.5%。

YCharts提供的BA价格目标数据

下降12%

在该股可能达到分析师设定的高价位目标之前，股价可能会先下跌近12%，至285美元左右。这是因为该股已跌破336美元的重要技术支撑位，跌至325美元左右，较近372美元的历史高位下跌12.6%。

日线图显示了波音公司股票面临的近期困境，该公司股票盘踞在大幅下跌的趋势中，同时依靠320美元左右的技术支撑和长期上涨趋势。如果波音的股价跌破320美元，它可能会掀起一波抛售浪潮，把股价压到285美元至295美元之间，跌幅在9%至12%之间。

还没有超卖

此外，相对强弱指数（RSI）自在89点左右的超买水平见顶以来一直呈走低趋势。当指数升至70点以上时为超买，当指数降至30点以下时为超卖。目前的读数为42，表明该股尚未达到超卖状态。此外，RSI在1月初开始走低，尽管该股继续上涨，这通常是看跌分歧。

历史上并不便宜

尽管平均目标价比当前股价高出近15%，但分析师在谈到波音时相对持中立态度。Ycharts的数据显示，只有54%的分析师认为该股买入或表现优异，46%的分析师认为该股持有。这些分析师预计，未来三年，公司盈利将大幅增长，从2019年的18%增长至2020年的16.5%。但同期收入增长率预计也将仅为5%至7%，这意味着公司运营方面将面临实现盈利的压力。与此同时，波音公司2019年的远期收益倍数约为19.3，从历史指标来看，该公司股价昂贵，而自2015年4月以来，该公司一年期的平均远期市盈率仅为17.2。

YCharts的基本图表数据

目前，波音飞涨的股票面临着严重的短期不利因素。这意味着公司将在4月底公布下一轮季度业绩。

迈克尔·克莱默是莫特资本管理有限责任公司（Mott Capital Management LLC）的创始人，注册投资顾问，也是该公司积极管理的长期主题增长投资组合的经理。克莱默通常购买和持有股票的期限为3至5年。点击这里查看克莱默的个人简历和他的投资组合。所提供的资料仅作教育用途，并不拟就**或购买任何特定证券、投资或投资策略作出要约或招揽。投资涉及风险，除非另有说明，否则不提供担保。在实施本文讨论的任何策略之前，请务必首先咨询合格的财务顾问和/或税务专业人员。根据要求，顾问将提供过去12个月内提出的所有建议的清单。过去的表现并不代表未来的表现。