固定资产周转率是衡量一家公司利用其固定资产创造销售额的有效性的指标。没有一个理想的比率被认为是所有行业的基准。相反,投资者应该将一家公司的固定资产周转率与同行业其他公司的固定资产周转率进行比较。如果一家公司的固定资产周转率高于竞争对手,则表明该公司正在利用其固定资产创造比竞争对手更好的销售业绩。
固定资产周转率是一种效率比率,通过将公司的净销售额除以其净财产、厂房和设备(财产、厂房和设备-折旧)计算得出。它衡量一家公司从其物业、厂房和设备中产生销售额的程度。从投资的角度来看,这个比率有助于投资者估算他们的投资回报率(ROI),特别是在装备密集的**业。对于债权人来说,这一比率有助于评估新机器能在多大程度上产生收入来偿还贷款。
固定资产周转率高往往表明一个企业有效地利用其资产创造收入。较低的固定资产周转率通常表明相反的情况:一个公司没有有效地使用其资产或充分发挥其创造收入的潜力。单凭这些比率并不能确定一家公司使用固定资产的效率。与其他分析相结合,它可以清楚地描述资产的运营、绩效和管理。
考虑一个例子,投资者比较了半导体公司AA、BB和CC的固定资产周转率:
这三家公司的固定资产周转率如下:
在这个例子中,AA公司的固定资产周转率是三家公司中最高的,这表明它正在有效地利用固定资产来产生销售。然而,重要的是要分析为什么CC公司的资产,例如,是如此之低相比,其同行。或许,CC公司已经将部分生产外包,因此固定资产更少,而且由于成本控制更好,效率更高。
固定资产周转率也可以通过累计折旧的因素计算,即净销售额除以固定资产和累计折旧之间的差额。但是,投资者必须意识到,如果一个公司的固定资产是旧的,它们将有大量的累计折旧和更大的分母,这将影响比率。投资者需要确定公司是否正在投资新的厂房和设备,以促进未来几年的增长。
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