纽约联邦储备银行（federalreservebankofnewyork）发布的家庭债务和信贷季度报告的最新数据显示，2020年第四季度，抵押贷款余额攀升1820亿美元，至10.04万亿美元。 住房债务总额目前为10.39万亿美元，进一步超过了2008年第三季度9.99万亿美元的峰值。 "包括再融资在内的新抵押贷款达到了创纪录的1.2万亿美元，超过了2003年第三季度历史性再融资繁荣时期的名义数量。

家庭或消费者债务和抵押贷款余额连续几年稳步增长。现在已经超过2008年的峰值，他们继续达到新高。据说，抵押贷款余额增加意味着复苏力度加大，或者一开始受危机影响较小。

关键要点

• 截至2020年第四季度，美国的总抵押贷款余额为10.04万亿美元。
• 住房债务现在已经超过了2008年的水平。
• 从2019年第四季度开始，严重拖欠的比率有所下降。
• 不断增加的规章制度有助于控制经济。

抵押贷款债务似乎是放贷者的好选择

2020年第四季度，新抵押贷款借款人的信用中位数保持稳定，为786，反映出再融资的高比例仍处于非常好的区间。

更妙的是，严重拖欠的抵押贷款中90天或更长时间内没有还款的比例继续提高，尽管略有提高。在房屋净值债务之后，抵押贷款债务的拖欠率是所有家庭债务中最低的。2020年第四季度，严重拖欠的抵押贷款流量为0.6%，而2019年第四季度为1.1%。

TransUnion使用不同于美联储（Federal Reserve）的数据来衡量超过90天的抵押贷款拖欠率，后者使用的是消费者信贷委员会（C***umer Credit Panel）/Equifax数据。据该机构称，拖欠抵押贷款账户的数量继续逐年下降。TransUnion发布的最新数据显示，拖欠账户比例从2019年第四季度的1.16%降至2020年第四季度的0.83%。 请记住，当前的拖欠率包括延迟还款、冻结账户和因COVID-19流行而报告的逾期付款。

抵押贷款债务增加了家庭债务总额

抵押贷款债务是家庭债务总额的最大组成部分，增加了2060亿美元，达到14.56万亿美元的历史最高水平。 抵押贷款余额占家庭债务总额的69%。

包括新抵押贷款和再融资在内的抵押贷款发放从2019年第四季度的7520亿美元增加到2020年第四季度的1.2万亿美元。 这与美国全国房地产经纪人协会（NAR）数据显示，2020年现房销售增长5.6%的趋势一致，为大萧条前的最高水平。

TransUnion的数据显示，2020年第四季度，每个借款人的平均抵押贷款债务为220224美元。抵押贷款账户总数高达5050万，比2019年第一季度报告的5010万账户有所增加。该机构称，由于低利率环境，借款人已经能够支付更高的还款。

抵押贷款利率将何去何从？

据吉卜林格说，抵押贷款利率处于一些最低点。30年期固定抵押贷款利率在2021年1月降至2.7%，这是自房地美1971年开始调查利率以来的最低水平。如果你现在还没有锁定利率，你可能会看到上升，但幅度不大。该组织表示，尽管美联储建议将短期利率维持在接近零的水平，但未来利率可能开始小幅攀升。该组织建议，目前为1.3%的10年期国债利率到2021年底可能升至近2%。

增加抵押贷款债务意味着什么？

家庭债务的上升是一件好事，还是意味着人们又在过度扩张自己，另一场崩溃即将来临？根据国际货币基金组织（IMF）的说法，包括抵押贷款在内的家庭债务上升对经济是一个利好。这是因为它促进了经济增长，降低了失业率，尤其是在美国这样的发达国家。

这背后的原因是环境。因为利率如此之低，消费者被诱惑去承担更多的债务。 尤其是在金融危机之后，监管力度的加大使情况得到了控制。由于大萧条之后，银行收紧了借贷要求，消费者拖欠债务的可能性大大低于以往。

底线

在2020年第四季度，抵押贷款余额的上升似乎并没有引起人们的警觉，就像房地产泡沫膨胀和大衰退酝酿时一样。拖欠贷款的消费者越来越少，许多拖欠贷款的人正在迎头赶上，止赎率创历史新低。随着时间的推移，库存紧张、利率上升和税单对房地产市场和抵押贷款借款人的影响将是一个有趣的现象。