紐約聯邦儲備銀行（federalreservebankofnewyork）釋出的家庭債務和信貸季度報告的最新資料顯示，2020年第四季度，抵押貸款餘額攀升1820億美元，至10.04萬億美元。 住房債務總額目前為10.39萬億美元，進一步超過了2008年第三季度9.99萬億美元的峰值。 "包括再融資在內的新抵押貸款達到了創紀錄的1.2萬億美元，超過了2003年第三季度歷史性再融資繁榮時期的名義數量。

家庭或消費者債務和抵押貸款餘額連續幾年穩步增長。現在已經超過2008年的峰值，他們繼續達到新高。據說，抵押貸款餘額增加意味著複蘇力度加大，或者一開始受危機影響較小。

關鍵要點

• 截至2020年第四季度，美國的總抵押貸款餘額為10.04萬億美元。
• 住房債務現在已經超過了2008年的水平。
• 從2019年第四季度開始，嚴重拖欠的比率有所下降。
• 不斷增加的規章制度有助於控制經濟。

抵押貸款債務似乎是放貸者的好選擇

2020年第四季度，新抵押貸款借款人的信用中位數保持穩定，為786，反映出再融資的高比例仍處於非常好的區間。

更妙的是，嚴重拖欠的抵押貸款中90天或更長時間內沒有還款的比例繼續提高，儘管略有提高。在房屋凈值債務之後，抵押貸款債務的拖欠率是所有家庭債務中最低的。2020年第四季度，嚴重拖欠的抵押貸款流量為0.6%，而2019年第四季度為1.1%。

TransUnion使用不同於美聯儲（Federal Reserve）的資料來衡量超過90天的抵押貸款拖欠率，後者使用的是消費者信貸委員會（C***umer Credit Panel）/Equifax資料。據該機構稱，拖欠抵押貸款賬戶的數量繼續逐年下降。TransUnion釋出的最新資料顯示，拖欠賬戶比例從2019年第四季度的1.16%降至2020年第四季度的0.83%。 請記住，當前的拖欠率包括延遲還款、凍結賬戶和因COVID-19流行而報告的逾期付款。

抵押貸款債務增加了家庭債務總額

抵押貸款債務是家庭債務總額的最大組成部分，增加了2060億美元，達到14.56萬億美元的歷史最高水平。 抵押貸款餘額佔家庭債務總額的69%。

包括新抵押貸款和再融資在內的抵押貸款發放從2019年第四季度的7520億美元增加到2020年第四季度的1.2萬億美元。 這與美國全國房地產經紀人協會（NAR）資料顯示，2020年現房銷售增長5.6%的趨勢一致，為大蕭條前的最高水平。

TransUnion的資料顯示，2020年第四季度，每個借款人的平均抵押貸款債務為220224美元。抵押貸款賬戶總數高達5050萬，比2019年第一季度報告的5010萬賬戶有所增加。該機構稱，由於低利率環境，借款人已經能夠支付更高的還款。

抵押貸款利率將何去何從？

據吉卜林格說，抵押貸款利率處於一些最低點。30年期固定抵押貸款利率在2021年1月降至2.7%，這是自房地美1971年開始調查利率以來的最低水平。如果你現在還沒有鎖定利率，你可能會看到上升，但幅度不大。該組織表示，儘管美聯儲建議將短期利率維持在接近零的水平，但未來利率可能開始小幅攀升。該組織建議，目前為1.3%的10年期國債利率到2021年底可能升至近2%。

增加抵押貸款債務意味著什麼？

家庭債務的上升是一件好事，還是意味著人們又在過度擴張自己，另一場崩潰即將來臨？根據國際貨幣基金組織（IMF）的說法，包括抵押貸款在內的家庭債務上升對經濟是一個利好。這是因為它促進了經濟增長，降低了失業率，尤其是在美國這樣的發達國家。

這背後的原因是環境。因為利率如此之低，消費者被誘惑去承擔更多的債務。 尤其是在金融危機之後，監管力度的加大使情況得到了控制。由於大蕭條之後，銀行收緊了借貸要求，消費者拖欠債務的可能性大大低於以往。

底線

在2020年第四季度，抵押貸款餘額的上升似乎並沒有引起人們的警覺，就像房地產泡沫膨脹和大衰退醞釀時一樣。拖欠貸款的消費者越來越少，許多拖欠貸款的人正在迎頭趕上，止贖率創歷史新低。隨著時間的推移，庫存緊張、利率上升和稅單對房地產市場和抵押貸款借款人的影響將是一個有趣的現象。