有时，投资者需要将他们的投资组合（包括股票）从一个经纪人转移到另一个经纪人。投资者在经纪人之间转让股票的原因有很多，比如老经纪人停业了，或者你现在的经纪人增加了他们的费用和佣金。将股票从一个经纪人转移到另一个经纪人的其他原因是利用更好的交易平台、在线研究或robo advisor算法来代表你进行交易。

关键要点

• 投资者可能会决定更换经纪人，而自动化系统有助于促进大多数类型投资的轻松转移。
• 若要将股票从一个经纪商转移到另一个经纪商，两个经纪商都必须是国家证券结算公司的成员。
• 自动客户账户转账服务（ACATS）允许自动转账。
• 将接管投资组合的经纪人将通过与当前经纪人沟通来发起转让。
• 并不是所有类型的投资都能轻易地在经纪人之间转移，比如年金或前经纪人的自营投资。

股票如何移动

普通股股票通常由一个基于软件的系统（称为自动客户账户转移服务（ACATS））从一个经纪人转移到另一个经纪人。在ACATS之前，使用的是手动传输系统，这需要更长的时间，并且容易出现人为错误。

国家证券结算公司（NSCC）开发了ACAT，可以转让股票、债券、现金、单位信托、共同基金、期权和其他投资产品。但是，只有符合NSCC资格的成员和存款信托公司成员银行才能使用ACAT。

在ACATS系统中，交付股票的公司和接收股票的公司都有各自的责任。例如，如果一名股东想将其普通股股份从公司a转让给公司B，那么公司B将首先负责联系公司a请求转让。一旦公司B提交了附有指示的转让请求，公司A必须在三个工作日内验证指示或拒绝或修改请求。如果没有例外，那么转让将在六个工作日内结算。

虽然ACATS大大减少了手工转让的错误，但投资者最好保持自己的记录，并确保转让前后投资组合的准确性。

验证包括确认客户的姓名和社会保险号码与公司B提供的信息相符。在收到转账请求和确认后，公司A必须取消所有未结订单，并且不能接受客户账户上的任**订单。公司A还必须将转账指令连同证券头寸清单和账户上的任何资金余额返回给公司B。

搬走经纪人后

一旦股票被转让，公司B负责向股东进行所有报告。经纪人必须至少每季度向客户提供一份财务报表。专家还建议客户保持适当的记录，并自行计算，以再次检查所有资产是否正确转移。一旦客户账户信息正确匹配，并且接收公司决定接受账户，交付公司将需要大约三天时间将资产转移到新公司。

移动资产的限制

有几种证券不能通过ACATS系统。通过保险公司购买的年金不能通过系统转移。若要转移年金的登记代理人，客户必须填写正确的表格进行更改并启动流程。

年金可以通过1035交易所转让，这是美国国税局（IRS）的一项规定，允许免税转让保险产品。但是，也有一些要求需要满足，例如转让可能需要涉及相同的保险产品或年金。此外，原始提供者可以收取称为退保费的费用，尽管有些情况下可以免除这些费用。

对于在雇主赞助的计划（如401（k））中持有年金的投资者来说，随着2019年美国国会通过《安全法案》，年金的转让变得更加容易。这项新规定使年金更具可移植性，这意味着如果你离职，那么你的401（k）年金可以在你新工作时转入另一个计划。

但是，根据接收经纪公司或银行的规定，存在不合格证券。许多机构拥有自营投资，如共同基金和另类投资，这些投资可能需要清算，可能无法通过新的经纪人进行回购。此外，一些公司不得转让非上市股票或场外交易的金融产品。