大多数财务顾问都敏锐地意识到风险的重要性，但很少有财务术语的定义如此之差。通常情况下，顾问会使用问卷调查或定量工具来衡量客户的风险承受能力并满足监管要求，但这些调查结果的可靠性和实际执行情况因客户而异。

正确地使用风险评估可以使你从人群中脱颖而出。

什么是我们测量(we measuring)？

Finatrica将风险容忍定义为客户在追求更有利结果时选择风险体验不太好结果的程度。 更具体地说，该组织认为风险容忍是由遗传和生活经历所形成的主要心理特征。 正确衡量风险涉及到所有这些特征，而不是简单地问一组一般性问题。

还有不同的组成部分需要考虑：

• 风险承受能力： 客户为了追求更好的回报愿意承担多大的风险。
• 风险承受能力：客户在不危及其目标的情况下能够承受多少风险。
• 所需风险： 为了达到客户的目标，需要多少风险。

财务顾问必须考虑这些不同形式的风险可能不匹配的情况。例如，客户可能有高风险要求和低风险承受能力，这意味着他们的财务顾问可能需要设定更现实的回报预期。如果财务顾问在建立客户投资组合时只考虑风险承受能力，那么这些见解将完全被忽略，客户可能会对低回报感到失望。

客观的第三方工具

在帮助客户建立投资组合时，没有明确规定如何衡量风险的规则或条例。通常情况下，财务顾问使用问卷调查来衡量客户的风险承受能力，并将结果等同于一定程度的可接受波动性。举个例子，你会问这样的问题：“如果你在市场调整中损失了10%，你会买进更多，卖出所有东西还是保持不变？”然后通过调整资产配置来回答。

许多客户不了解自己的风险承受能力，特别是如果他们没有经历过经济衰退，或者如果他们不了解风险厌恶的回报影响，尤其是当他们经历了最近的经济衰退时。此外，不太熟悉金融术语的客户可能很难表达他们的担忧，也很难将他们的风险承受能力有效地传达给他们的顾问。

虽然问卷调查不一定是坏事，但财务顾问可以通过使用基于统计数据的客观第三方工具来改进问卷调查。Riskalyze.com是这类软件的一个很好的例子，因为它根据风险预测投资组合的回报，并提供用于验证预测的概率。这些类型的工具可以帮助客户直观地看到风险如何影响他们的投资组合，而不是简单地依赖于问卷的猜测。

其他一些流行的风险评估工具包括：

• 口袋风险-www.pocketrisk.com
• 金融市场-www.riskprofiling.com

执行调查结果

财务顾问必须谨慎地为客户实施这些发现，同时设定正确的预期，避免自己的偏见。

大多数顾问比他们的客户有更高的风险承受能力，因为他们对统计和市场有更深入的了解。事实上，一些研究表明，作为一个整体，财务顾问往往会创造出比客户期望的风险更高的投资组合。 当市场出现调整时，这些动态可能被证明是危险的，因为客户可能不希望看到他们的投资组合在价值上受到如此大的冲击。

财务顾问也应该从一开始就设定正确的预期。通过使用高级风险分析软件，可以更容易地显示模拟投资组合来帮助这方面，但提醒客户市场的长期性质和短期波动的潜力仍然很重要。客户应了解，风险承受能力越大，损失潜力越大，而风险承受能力越低，回报潜力越低。

最后，财务顾问考虑合伙人和家庭之间风险承受能力的差异是很重要的。根据FinaMetrica的数据，大多数夫妇在他们的风险承受能力上存在着实质性的差异，这部分是由**和**冒险行为的差异所驱动的。 财务顾问在建立投资组合时应考虑这些动态因素，并努力确保双方对任何决策都满意。

底线

财务顾问意识到风险的重要性，但很少有财务术语像“风险”这样定义不清，而“风险”由三个不同的要素组成，应予以考虑：风险承受能力、风险承受能力和所需风险。客观第三方工具可以帮助财务顾问更全面地了解客户的风险承受能力，同时帮助客户了解其风险状况。最后，顾问应该谨慎地执行这一建议，不要让自己的偏见影响决策。