大多數財務顧問都敏銳地意識到風險的重要性，但很少有財務術語的定義如此之差。通常情況下，顧問會使用問卷調查或定量工具來衡量客戶的風險承受能力並滿足監管要求，但這些調查結果的可靠性和實際執行情況因客戶而異。

正確地使用風險評估可以使你從人群中脫穎而出。

什麼是我們測量(we measuring)？

Finatrica將風險容忍定義為客戶在追求更有利結果時選擇風險體驗不太好結果的程度。 更具體地說，該組織認為風險容忍是由遺傳和生活經歷所形成的主要心理特徵。 正確衡量風險涉及到所有這些特徵，而不是簡單地問一組一般性問題。

還有不同的組成部分需要考慮：

• 風險承受能力： 客戶為了追求更好的回報願意承擔多大的風險。
• 風險承受能力：客戶在不危及其目標的情況下能夠承受多少風險。
• 所需風險： 為了達到客戶的目標，需要多少風險。

財務顧問必須考慮這些不同形式的風險可能不匹配的情況。例如，客戶可能有高風險要求和低風險承受能力，這意味著他們的財務顧問可能需要設定更現實的回報預期。如果財務顧問在建立客戶投資組合時只考慮風險承受能力，那麼這些見解將完全被忽略，客戶可能會對低迴報感到失望。

客觀的第三方工具

在幫助客戶建立投資組合時，沒有明確規定如何衡量風險的規則或條例。通常情況下，財務顧問使用問卷調查來衡量客戶的風險承受能力，並將結果等同於一定程度的可接受波動性。舉個例子，你會問這樣的問題：“如果你在市場調整中損失了10%，你會買進更多，賣出所有東西還是保持不變？”然後透過調整資產配置來回答。

許多客戶不瞭解自己的風險承受能力，特別是如果他們沒有經歷過經濟衰退，或者如果他們不瞭解風險厭惡的回報影響，尤其是當他們經歷了最近的經濟衰退時。此外，不太熟悉金融術語的客戶可能很難表達他們的擔憂，也很難將他們的風險承受能力有效地傳達給他們的顧問。

雖然問卷調查不一定是壞事，但財務顧問可以透過使用基於統計資料的客觀第三方工具來改進問卷調查。Riskalyze.com是這類軟體的一個很好的例子，因為它根據風險預測投資組合的回報，並提供用於驗證預測的概率。這些型別的工具可以幫助客戶直觀地看到風險如何影響他們的投資組合，而不是簡單地依賴於問卷的猜測。

其他一些流行的風險評估工具包括：

• 口袋風險-www.pocketrisk.com
• 金融市場-www.riskprofiling.com

執行調查結果

財務顧問必須謹慎地為客戶實施這些發現，同時設定正確的預期，避免自己的偏見。

大多數顧問比他們的客戶有更高的風險承受能力，因為他們對統計和市場有更深入的瞭解。事實上，一些研究表明，作為一個整體，財務顧問往往會創造出比客戶期望的風險更高的投資組合。 當市場出現調整時，這些動態可能被證明是危險的，因為客戶可能不希望看到他們的投資組合在價值上受到如此大的衝擊。

財務顧問也應該從一開始就設定正確的預期。透過使用高階風險分析軟體，可以更容易地顯示模擬投資組合來幫助這方面，但提醒客戶市場的長期性質和短期波動的潛力仍然很重要。客戶應瞭解，風險承受能力越大，損失潛力越大，而風險承受能力越低，回報潛力越低。

最後，財務顧問考慮合夥人和家庭之間風險承受能力的差異是很重要的。根據FinaMetrica的資料，大多數夫婦在他們的風險承受能力上存在著實質性的差異，這部分是由**和**冒險行為的差異所驅動的。 財務顧問在建立投資組合時應考慮這些動態因素，並努力確保雙方對任何決策都滿意。

底線

財務顧問意識到風險的重要性，但很少有財務術語像“風險”這樣定義不清，而“風險”由三個不同的要素組成，應予以考慮：風險承受能力、風險承受能力和所需風險。客觀第三方工具可以幫助財務顧問更全面地瞭解客戶的風險承受能力，同時幫助客戶瞭解其風險狀況。最後，顧問應該謹慎地執行這一建議，不要讓自己的偏見影響決策。