尽管价格看起来可能是随机的，但它们实际上创造了重复的模式和趋势。最基本的重复模式之一是分形。分形是简单的五条反转模式。本文将解释分形，以及如何将其应用到您的交易策略中。

关键要点

• 分形市场假说通过技术分析和烛台图表分析市场的日常随机性。
• 它考察了投资者的视野，投资者的角色 流动性，以及信息对整个商业周期的影响。
• 当市场由不同投资领域的投资者组成，并提供相同的信息时，市场被认为是稳定的。
• 当投资策略收敛到较短的时间范围时，崩溃和危机就会发生。

分形概论

当人们听到“分形”这个词时，他们常常想到复杂的数学。这不是我们在这里谈论的。分形还指在更大更混乱的价格波动中出现的一种反复出现的模式。

分形是由五个或更多的条组成的。识别分形的规则如下：

• 当中间有一个最高点，两边各有两个较低的高点时，就会出现熊市转折点。
• 看涨的人 当中间有一个最低低点，两边各有两个较高低点时，就会出现转折点。

下面显示的分形是两个完美模式的例子。请注意，可能会出现许多其他不太完美的模式，但此基本模式应保持完整，以使分形有效。

这里明显的缺点是分形是滞后的指标。分形只有在反转两天后才能画出来。不过，大部分重大逆转将继续为更多的酒吧，有利于交易者。一旦这种模式出现，价格就会随着看涨分形上升，或者随着看跌分形下降。

分形在交易中的应用

大多数图表平台现在提供分形作为交易指标。这意味着交易者不需要寻找这种模式。将指示器应用于图表，软件将突出显示所有模式。这样做之后，交易者会注意到一个直接的问题：这种模式经常发生。

分形最好与其他指标或分析形式结合使用。与分形一起使用的一个常见的确认指标是鳄鱼。这是一个使用多个移动平均线创建的工具。下图是一个长期上升趋势，价格主要停留在鳄鱼的牙齿之上（中间移动平均线）。由于趋势是上升的，看涨信号可以用来产生买入信号。

虽然有点令人困惑，但看跌分形通常绘制在上面有向上箭头的图表上。看涨的分形图下面有一个向下的箭头。因此，如果在整体上升趋势中使用分形，请查找向下分形箭头（如果使用大多数图表平台中提供的分形指示器）。如果寻找熊市分形来交易更大的下跌趋势，寻找向上分形箭头。

有时，切换到更长的时间范围将减少分形信号的数量，使图表看起来更清晰，更容易发现交易机会。

这个系统提供分录，但风险的控制由交易者决定。在上面的例子中，直到价格从最近的低点开始上涨，这种模式才被认可。因此，一旦进行交易，止损可能会被置于近期低点以下。如果做空，在下跌趋势中，止损可以置于近期高点之上。这只是止损点的一个例子。

另一种策略是使用具有斐波纳契重凝水平的分形。分形的一个问题是，哪一个事件要交易。而斐波那契再胶结水平的一个问题是，使用哪一个复凝水平。通过将两者结合起来，它将缩小可能性，因为只有在分形反转发生在该水平之外时，才会交易Fibonacci水平。

交易员也倾向于关注某些斐波那契比率的交易。这可能因交易者而异，但假设交易者更愿意在更大的上升趋势中进行多头交易，当价格回落到61.8%的回撤水平时。分形可以添加到策略中：交易者只有在分形反转发生在61.8%回撤附近时才进行交易，所有其他条件都得到满足。

下面的图表显示了这一点。价格总体呈上升趋势，然后回落。价格在斐波那契回溯工具的0.618水平附近形成看涨分形反转。一旦分形是可见的（两天后的低点），一个长期贸易开始与长期上升趋势一致。

获利回吐也可能涉及分形的运用。例如，如果在看涨分形上做多，一旦看跌分形出现，交易者就可以退出头寸。也可以使用其他退出方法，如利润目标或跟踪止损。

关于使用分形的进一步思考

在使用分形时要记住以下几点。

• 它们是滞后指标。
• 由于分形非常常见，因此最好将其与其他指标或策略相结合。不能孤立地依赖它们。
• 图表的时间周期越长，反转越可靠。还需要注意的是，时间越长，生成的信号数量就越少。
• 最好在多个时间范围内绘制分形图。例如，只在长期分形的方向上交易短期分形。如前所述，在较大的上升趋势中关注多头交易信号，在较大的下降趋势中关注空头交易信号。
• 大多数绘图平台现在都在指标列表中包含分形。

底线

分形在与其他指标和技术结合使用时可能是有用的工具。分形可以用很多不同的方法，每个交易者都可以找到自己的变化。使用鳄鱼指标是一种选择，另一种是使用斐波那契回溯水平。虽然有些交易者可能喜欢分形，但有些交易者可能不喜欢。它们不是成功交易的必要条件，也不应该完全依赖它们。