衍生证券的delta告诉你基础证券的价格和证券本身的价格之间的关系。

delta表示当基础价格发生变化时，衍生产品价格将发生变化的金额。例如，假设您购买了一个delta为正0.5的看涨期权。标的资产价格每上涨1美元，看涨期权将增加50美分。

期权的增量可以帮助您确定要购买或**的标的资产的数量。这就是所谓的三角洲对冲。Delta对冲涉及交易另一种证券以创建Delta中性头寸，或具有零Delta的头寸。

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您可以使用delta来对冲期权，首先确定是否购买或**标的资产。当你买入看涨期权或卖出看跌期权时，你就卖出了标的资产。你在卖出看涨期权或看跌期权时买入标的资产。看跌期权的delta为负，看涨期权的delta为正。

例如，假设您购买了15个买入期权合约，乘数为100，增量为0.2。你是长三角洲，所以你必须**三角洲创造一个三角洲中立立场。接下来，你需要找到你需要对冲的基础资产的数量。要找到delta套期保值数量，可以将delta的绝对值乘以期权合约的数量，再乘以乘数。在这种情况下，数量为300，或等于（0.20 x 15 x 100）。因此，您必须**此数量的标的资产，使其保持增量中立。