贴现现金流(DCF)是一种通过预测公司未来自由现金流、运营成本、收入和增长来评估公司当前价值的计算方法。但是,对于那些拥有稳定增长历史的规模更大、地位更稳固的公司来说,这些价值更容易准确预测。对于那些还没有受到季节性或经济周期重大影响的较小、较新的公司来说,做出这些预测要困难得多。
毫不奇怪,在资本支出水平随时间相对一致的行业,如公用事业、银行业和能源行业(如石油和天然气),DFC计算更容易预测。但即使是老牌公司,也很难准确预测未来一到两年的运营成本和收入。此外,任何微小的早期预测误差都会随着时间呈指数级放大。基于这个原因,投资者应该对10年以后的现金流量预测持一丁点的保留态度。
什么是贴现现金流(discounted cash flow (dcf))? 贴现现金流(DCF)是一种基于预期未来现金流来估计投资价值的估值方法。DCF分析试图根据对一项投资未来将产生多少资金的预测,计算出当前投资的价值。 这适用于公司或证券投资...
大多数金融课程都将贴现现金流(DCF)分析作为所有产生现金流的资产的首选估值方法。在理论上(在大学期末考试中),这项技术非常有效。然而,在实践中,DCF很难应用于股票评估。即使有人相信DCF的福音,其他方法也有助...
在股票估值理论和实践中,通常有两种估值方法:现金流量折现法(DCF)和可比法。 dcf模型 DCF模型指的是一组也称为“现值模型”的方法。传统上,这些方法假设资产的价值等于所有未来货币收益的现值。当未来现金收益已...
...模型、管理指导和其他基本信息得出每股收益估计。贴现现金流模型(DCF)是一种流行的内在估值方法。 DCF分析使用未来自由现金流预测,并通过要求的年利率对其进行贴现。估值过程的结果是现值估计。这反过来又被用来评...
使用贴现现金流(DCF)进行分析是房地产投资评估中非常常用的一种方法。诚然,贴现率的确定——贴现现金流分析的一个关键部分——涉及到许多可能难以准确预测的变量。尽管困难重重,DCF仍然是设定房地产投资价值的最佳...
净现值vs现金流量 净现值和贴现现金流量是与投资相关的术语。NPV指净现值,DCF指贴现流量。净现值和现金流量密切相关,很难区分两者。净现值实际上是贴现冲突流的一个组成部分,这使得区分差异更加困难。净现值是现金...
第1部分第1部分,共3部分:收集变量 1确定需要贴现现金流的情况。贴现现金流(DCF)计算用于调整未来收到的资金价值。为了计算DCF,您需要确定一种情况,在这种情况下,一次或多次分期付款将在稍后日期收到资金。DCF通...