包装业巨头联邦快递公司(FDX)股价在过去三周内下跌30点,自2018年第一个交易日以来,该公司股价已下跌近8%。这对这家常年处于市场领先地位的公司来说是一个惊人的转折,该公司在2016年和2017年实现了两位数的回报率。更重要的是,这种看跌的价格走势正在填补一个宽泛的顶部格局,最终可能预示着其多年牛市的结束。
这一早期的周期***及其竞争对手联合包裹服务公司(UPS)长期以来一直被誉为美国经济的煤矿金丝雀,通过其航运习惯衡量美国工业的产出。在过去20年中,电子商务的加入增强了这种长期观察到的相关性,每当这些股票表现低于主要基准时,就会发出危险信号。
不祥的是,尽管美国、加拿大和墨西哥签署了新的条约,但总体运输业却开始走低。北美自由贸易协定(NAFTA)的退出被视为协议签署前阻碍行业成交量增长的主要障碍,从而抑制了道琼斯运输平均指数(dowjones Transportation Average)。然而,自该条约宣布以来,这一工具已下跌逾4%,预示着利空分歧,也可能预示未来几个月经济环境将走弱(另见:道琼斯运输平均指数交易技巧。)
1990年,该股暴跌至六年来的最低点,而1999年,该股持续上扬,跌停在60美元以下。2000-2002年熊市期间,该股跌入交易区间,最终在2003年创下新高。在十年中期的牛市中,该股表现良好,股价翻番,升至2006年5月的最高点120美元。2007年的突破尝试失败,让位于2008年经济危机期间加速的有序回落。
2009年3月的七年低点标志着一个历史性的买入机会,在2010年90年代中期停滞的垂直复苏浪潮之前。它终于在2013年冲破了这一障碍,在2014年第四季度进入了一个强劲的上升趋势,突破了180美元。在总统选举之后,该股突破了这一水平,2018年1月创下274.66美元的历史新高,涨幅非常可观。
月度随机振荡在2018年2月进入卖出周期,并在2012年的水平趋势线(蓝线)停止下跌,表明在该水平附近有可操作的买入或卖出信号。6月份的反弹很快止步不前,产生了一个可能与价格达到三角支撑同时出现的考验。在这种情况下,第二次反弹将标志着一个潜在的购买机会,而崩溃将预示着更低的价格(有关更多信息,请参阅:联邦快递公司的详细信息。)
自1月顶部以来的较低高点和较低低点侵蚀了该股原始的技术声誉,自2016年3月以来首次突破200天指数移动平均线(EMA)支撑,同时雕刻出一个潜在的下降三角形顶部。三角支撑位位于225美元,但逢低买盘可能会将入市价格降至220美元左右,蓝线则是低点的趋势线。价格区底部的崩溃将引发一系列重大的卖出信号。
总成交量(OBV)累积分布指标看起来比价格图更具建设性,在2018年1月达到顶峰,并跌入横向振荡,表明股东在多年出色回报后仍有耐心。跌破6月低点(红线)意味着恐惧情绪上升,市场情绪恶化,这表明零售和机构投资者正在平仓,走在场边(另见:联邦快递的收益低于2018年的下降趋势。)
联邦快递(FedEx)在下跌30点后,已接近2018年的支撑点,而技术指标预测,该股的长期上涨趋势将受到严峻考验。由于该股早期的周期性声誉,该股的崩溃将为美国经济增长闪现警告信号(如需更多阅读,请查看:UPS业绩优于BMO的5个原因。)
<;披露:作者在出版时未持有上述证券的任何头寸。>;
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