什么是风险管理在资本市场中的作用？(the role of risk management in capital markets?)

公司和其他机构通过在资本市场上向投资者出售证券来筹集资金。资本市场的风险管理是必要的，以确保投资者了解他们购买的证券的性质。此外，许多国家的证券法要求投资公司公开提供财务报告和其他与证券有关的材料。因此，资本市场的风险管理往往是法律规定的。...

Risk management in capital markets is often required by law.

公司和其他机构通过在资本市场上向投资者出售证券来筹集资金。资本市场的风险管理是必要的，以确保投资者了解他们购买的证券的性质。此外，许多国家的证券法要求投资公司公开提供财务报告和其他与证券有关的材料。因此，资本市场的风险管理往往是法律规定的。

当承销商审查计划在公开市场上发行股票或出售债券的实体的账户时，风险管理过程就开始了。承销商负责确定这些实体是否有能力偿还债务，以及购买股票的资本注入是否能使这些公司扩大和增长价值。如果购买股票的首次公开发行（IPO）和其他种类的证券会使投资者面临过度的本金风险，投资公司可以拒绝继续承销。在许多情况下，推销新发行证券的公司也购买一些股票和债券，这意味着这些公司通常不愿意交易高风险证券。

当一家投资公司决定继续推出一种新的证券时，资本市场风险管理过程中的下一个阶段通常涉及评级机构。这些公司雇用的代理人审查证券，并试图衡量每种证券的购买者将面临的主要风险水平。这些机构对股票和债券进行信用评级。低风险证券获得最高评级，而高风险证券获得最低评级。债券的收益率部分取决于这些评级，所谓垃圾债券的收益率最高，因为这些债券的发行者最有可能拖欠债务。

个人投资者和经纪人代表消费者和企业，将某些类型的证券可能获得的回报与投资者面临的主要风险水平进行比较。因此，资本市场的风险管理往往需要消费者对特定的公司或市政当局进行自己的私人研究，以确定他们是否希望冒险将自己的一些资金投资于这些机构。大多数人根据自己的发现、经纪人的建议和证券评级机构的评估作出决定。

在没有风险管理的情况下，投资者将没有确定的方法从投机性证券中识别出低风险的投资。许多国家的政府监管机构定期审计评级机构和经纪公司，以确保这些公司向消费者提供准确的风险信息。然而，大多数类型的证券几乎没有任何本金保证，这意味着资本市场的风险管理过程不足以消除投资者必须面对的所有投资危险。

发表于 2022-02-08 16:51
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分类：商业金融

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