美聯儲上週從銀行系統抽走了200億美元
華爾街繼續忽視這樣一個事實：美聯儲（fed）正透過放鬆資產負債表來收緊貨幣政策。截至4月3日的一週，資產負債表比前一週減少了200億美元。資產負債表目前為3.936萬億美元，比2007年9月底的4.5萬億美元峰值下降了5640億美元。
我的呼籲仍然是，美聯儲將在2019年之前保持聯邦基金利率在2.25%至2.50%之間，並有可能在總統大選後的2020年底之前保持不變。美聯儲將繼續在2019年9月之前耗盡資產負債表，但當達到這一點時，將等同於暫停，而不是結束量化緊縮。
美聯儲資產負債表策略
美聯儲（Federal Reserve）將在2019年9月底停止平倉。美聯儲已制定了4月份500億美元的平倉計劃，隨後至9月份的未來5個月內，每個月將平倉350億美元。這將是美聯儲額外的2250億美元緊縮政策。這將使資產負債表降至3.731萬億美元，這將無法實現鮑威爾主席提出的3.5萬億美元資產負債表的目標。新增的2310億美元將可能安排在2020年大選之後。
10年期美國國債收益率日圖
10年期美國國債收益率日線圖顯示，該收益率自3月28日低至2.34%以來似乎再次上升。上週收益率收於2.499%，我本週的資料為2.508%。我顯示每月、半年和季度價值水平分別為2.576%、2.605%和2.759%。
10年期美國國債收益率周線圖
10年期美國國債收益率周線圖顯示，收益率的下降始於10月12日股市見頂時創下的3.26%的高收益率。該收益率在3月29日當周保持200周簡單移動平均線（或“均值回歸”）在2.356%，低於5周修正移動平均線2.563%。每週12×3×3的慢速隨機讀數預計將從4月5日的21.30上升至本週的24.31。
SPDR S&；每日圖表；P 500 ETF（間諜）
SPDR標準普爾500 ETF（SPY）也被稱為Spiders，於4月5日週五收盤，報288.62美元，較12月26日低點233.76美元上漲23.5%，較9月21日創下的293.94美元的盤中高點僅下跌1.8%。我的月度和半年期價值水平分別為272.17美元和266.14美元，我的年度資料為285.86美元，周和季度風險水平分別為292.03美元和297.56美元。
SPDR S&；周線圖；P 500 ETF（間諜）
spider的周線圖為正，但超買，ETF高於其5周修正移動平均線280.79美元，高於其200周簡單移動平均線，即“回歸平均線，“在12月28日的一週內，該均線保持在234.71美元之後，該均線報239.67美元。每週12 x 3 x 3的緩慢隨機讀數預計本週將從4月5日的90.70上升至92.58，併進一步高於80.00的超買閾值。間諜現在處於“膨脹拋物線泡沫”狀態，讀數在90.00以上。
如何使用我的價值水平和風險水平：價值水平和風險水平是基於最近九周，每月，每季度，半年和每年收盤。第一組水平是基於12月31日的收盤價。原來的半年和年水平仍然有效。周水平每週變化；月水平在1月底、2月底和3月底發生變化。三月底改變了季度水平。
我的理論是，收盤之間9年的波動足以假設股票所有可能的看漲或看跌事件都被考慮在內。為了捕捉股價波動，投資者應該在股價下跌時買入價值水平的股票，在股價上漲時減持風險水平的股票。資料透視是在其時間範圍內被違反的值級別或風險級別。樞軸充當磁鐵，在其時間範圍到期之前很有可能再次被測試。
如何使用12 x 3 x 3周緩慢隨機讀數：我選擇使用12 x 3 x 3周緩慢隨機讀數是基於對許多讀取股價動量的方法進行回溯測試，目的是找到導致最少虛假訊號的組合。我是在1987年股市崩盤後做這件事的，所以30多年來我一直對結果感到滿意。
隨機讀數涵蓋了該股過去12周的高點、低點和收盤點。對最高點和最低點與收盤點之間的差異進行了原始計算。這些水平被修改為快速閱讀和慢速閱讀，我發現慢速閱讀效果最好。
隨機讀數介於00.00和100.00之間，高於80.00的讀數視為超買，低於20.00的讀數視為超賣。最近，我註意到股市往往會達到峰值，然後下跌10%到20%，在指數升至90.00以上後不久，跌幅會更大，所以我稱之為“膨脹的拋物線泡沫”，因為泡沫總是會彈出。我還把低於10.00的讀數稱為“太便宜了，不容忽視”
披露：作者在上述證券中沒有任何倉位，也沒有在未來72小時內發起任何倉位的計劃。
- 發表於 2021-05-31 07:11
- 閱讀 ( 30 )
- 分類：金融
你可能感興趣的文章
穩健的美聯儲上週透過縮減資產負債表收緊了貨幣政策
美聯儲（Federal Reserve）貨幣政策的重點是在2019年前將中性聯邦基金利率維持在2.25%至2.50%，這是我一直呼籲的。不過，我不同意美聯儲主席鮑威爾（jeromepowell）的觀點，他說，解除美聯儲（Fed）資產負債表並非收緊貨幣政策。 ...
美聯儲繼續透過縮減資產負債表來收緊貨幣政策
上週，鷹派和鴿派都在談論美聯儲的貨幣政策，鴿派的聲音更大。看來，人們普遍呼籲美聯儲今年將聯邦基金利率從目前的2.25%降至2.50%，下調至1.75%至2.00%。我的呼籲仍然是，美聯儲將在2019年之前保持基金利率不變，並有可能在...
花旗集團在“死亡十字架”和“倒數”下的報告
...仍讓該股深陷熊市。 令銀行體系擔憂的一個主要原因是美聯儲資產負債表的解凍。截至1月2日，美聯儲資產負債表為4.058萬億美元，較2017年9月底的4.5萬億美元減少4420億美元。去年12月，美聯儲從資產負債表中抽走了300億美元，...
美聯儲上週從資產負債表中抽走了40億美元
...4月17日的一段時期內美國國債減少了40億美元。很可能，美聯儲（federalreserve）不將4月15日到期的美國國債收益進行再投資，從而允許40億美元從資產負債表中滾出。 在我看來，隨著貨幣離開銀行體系，這種“數量緊縮”對經濟...
美國國債收益率上週上漲，美聯儲資產負債表保持不變
儘管美聯儲（Federal Reserve）沒有公佈截至4月10日當周的資產負債表，但美國10年期國債收益率上週仍上漲。鑒於4月15日是一些到期債券的到期日，這一情況可能會在本週發生變化。 關於“數量緊縮”是否對經濟增長有任何影響...
聯邦公開市場委員會（fomc）週三釋出了穩健的貨幣政策
...）在週三的會議上做些什麼，這與實際結果接近。我預計美聯儲將在2019年前將聯邦基金利率凍結在2.25%至2.50%，而央行正是這麼做的。我的新展望是，下一次加息將在2020年12月總統大選後進行。美聯儲要想改變這一思維過程，就...
3家銀行股在壓力測試結果為正的情況下準備反彈
...前景的壓力，投資者擔心這可能會壓縮利潤率波動空間。美聯儲（Fed）6月21日表示，美國18家最大的銀行成功透過了《多德-弗蘭克法案》（Dodd-Frank Act）年度壓力測試的第一階段，這是2008年金融危機後為確保美國銀行能夠抵禦重...
富國銀行（wells fargo）以“回歸均值”的方式公佈收益
...11%。 在2006年至2008年的信貸危機期間，富國銀行收購了美聯銀行。富國銀行在房屋凈值信貸額度（HELOCs）方面存在問題貸款，因為當第一筆精益抵押貸款在另一家銀行時，富國銀行向房主提供這些產品。美聯銀行過度暴露於難...
存款準備金率定義
...。這是由國家中央銀行確定的要求，在美國，中央銀行是美聯儲。它也被稱為現金儲備率。 銀行必須持有的最低存款準備金率被稱為存款準備金率，有時與存款準備金率同義。存款準備金率由聯邦儲備委員會的D條例規定。D條...
在銀行盈利之前，交易放緩
...們應該看到它顯示在歐元/英鎊匯率早。 閱讀更多： 美聯儲上週從銀行系統抽走了200億美元 使用超賣金融熊市ETF提取利潤 市場退出超買區域 底線是，在盈利之前，股市可能會保持平穩 由於財報季已接近尾聲，交易...
