聯邦公開市場委員會（fomc）週三釋出了穩健的貨幣政策
我呼籲聯邦公開市場委員會（FOMC）在週三的會議上做些什麼，這與實際結果接近。我預計美聯儲將在2019年前將聯邦基金利率凍結在2.25%至2.50%，而央行正是這麼做的。我的新展望是，下一次加息將在2020年12月總統大選後進行。美聯儲要想改變這一思維過程，就必須有一個“黑天鵝”事件。
關於美聯儲的資產負債表，我預計平倉將持續到今年晚些時候。美聯儲對平倉設定了時間戳，稱將在9月底停止。我的呼籲是，這是一個放鬆的暫停，放鬆將在2020年總統選舉後恢復。
鑒於鮑威爾主席在聯邦公開市場委員會宣告之後的記者招待會上回答了一個問題，我得出了這個結論。問題是當平倉結束時，資產負債表會有多大。他的反應是3.5萬億美元，這將是1.0萬億美元的總平倉。
新的平倉計劃要求在3月和4月流出500億美元，然後在到9月的未來5個月降至350億美元。這將導致2750億美元的平倉。現在的資產負債表為3.971萬億美元，將下降到3.696萬億美元。這將意味著，在總統大選後重新開始平倉將不得不再耗掉1960億美元。
從10月開始，美聯儲將允許每月200億美元的機構債券流失，但將被美國國債取代。隨著證券的成熟，大多數平倉交易將繼續發生。美國國債部分週期在本月15日到期，其他週期則在月末到期。當美國國債到期且美聯儲需要再投資時，它將在同一週期內以非競爭性方式購買新發行的國債。
我不同意的一個問題是，美聯儲主席鮑威爾在記者招待會上說，放鬆資產負債表並不是收緊貨幣政策。怎麼可能不呢？放鬆量化寬鬆就是量化緊縮，因為貨幣正在從銀行體系中流失！
10年期美國國債的收益率
美國10年期國債收益率周報清楚顯示，收益率的下降始於10月12日一週內，由於股市見頂，收益率從3.26%的高收益率開始。本週，該高點的最低收益率設定為2.50%，接近200周簡單移動平均值，或“回歸平均值”，為2.15%。收益率的下降，分別低於我的季度和半年資料透視，分別為2.771%和2.863%。
SPDR S&；每日圖表；P 500 ETF
SPDR標準普爾500指數ETF（SPY）的日線圖（也稱spider）顯示，該基金在聯邦公開市場委員會（FOMC）會議結束後將我的月度支點維持在281.13美元，這給了多頭買入的機會，因為我的目標仍然是我的周風險水平和年風險水平，分別為284.74美元和285.86美元，應該在這兩個水平上獲利。我的半年度資料為266.14美元，季度風險水平為292.04美元，低於9月20日創下的293.94美元的盤中高點。
SPDR S&；周線圖；P 500 ETF
spider的周線圖為正但超買，ETF高於五週修正移動平均線276.26美元，遠高於200周簡單移動平均線238.46美元。註意這一關鍵均線是如何保持在12月26日的低點的。每週12×3×3的緩慢隨機讀數預計本週將收於90.35點，遠高於80.00的超買閾值，也高於90.00，我認為這是一個“膨脹的拋物線泡沫”
如何使用12 x 3 x 3周緩慢隨機讀數：我選擇使用12 x 3 x 3周緩慢隨機讀數是基於對許多讀取股價動量的方法進行回溯測試，目的是找到導致最少虛假訊號的組合。我是在1987年股市崩盤後做這件事的，所以30多年來我一直對結果感到滿意。
隨機讀數涵蓋了該股過去12周的高點、低點和收盤點。對最高點和最低點與收盤點之間的差異進行了原始計算。這些水平被修改為快速閱讀和慢速閱讀，我發現慢速閱讀效果最好。
隨機讀數介於00.00和100.00之間，高於80.00的讀數視為超買，低於20.00的讀數視為超賣。最近，我註意到股市往往會達到峰值，然後下跌10%到20%，在指數升至90.00以上後不久，跌幅會更大，所以我稱之為“膨脹的拋物線泡沫”，因為泡沫總是會彈出。我還把低於10.00的讀數稱為“太便宜了，不容忽視”
披露：作者在上述證券中沒有任何倉位，也沒有在未來72小時內發起任何倉位的計劃。
- 發表於 2021-06-01 10:12
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- 分類：金融
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