數學和統計領域為我們評估股票提供了許多工具。其中一個是協方差,它是兩個資產收益之間方向關係的統計度量。人們可以將協方差的概念應用到任何東西上,但這裡的變數是股票收益。
計算協方差的公式可以預測兩支股票在未來的相對錶現。應用於歷史收益率,協方差可以幫助確定股票的收益率是否傾向於相互影響。
使用協方差工具,投資者甚至可以選擇在價格變動方面相互補充的股票。這有助於降低總體風險,並增加組合的整體潛在回報。在選擇股票時,瞭解協方差的作用是很重要的。
應用於投資組合的協方差可以幫助確定投資組閤中包含哪些資產。它衡量股票是朝著同一方向(正協方差)還是朝著相反方向(負協方差)運動。在構建投資組合時,投資組合經理會選擇合作良好的股票,這通常意味著這些股票的回報不會朝著同一方向移動。
計算股票的協方差首先是找到以前的收益列表或“歷史回報”,因為它們在大多數報價頁面上都被呼叫。通常,您使用每天的收盤價來找到回報。要開始計算,請找到兩個股票的收盤價並建立一個列表。例如:
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