為什麼未平倉利率和交易量對期權交易者很重要

期權市場的價格變動反映了數百萬交易員買賣期權的決定。但價格並不是一個成功的期權交易者關註的唯一數字。日成交量和未平倉量是期權交易時需要關註的另外兩個關鍵數字。瞭解這兩個數字可以幫助你做出更明智的投資決策。...

期權市場的價格變動反映了數百萬交易員買賣期權的決定。但價格並不是一個成功的期權交易者關註的唯一數字。日成交量和未平倉量是期權交易時需要關註的另外兩個關鍵數字。瞭解這兩個數字可以幫助你做出更明智的投資決策。

日交易量

成交量是指在一定時期內交易的股票或合約的數量。當觀察期權的標的股票時，成交量可以讓你洞察當前價格走勢的強弱。期權的交易量和股票一樣，是當前投資者興趣的一個指標。

不過，成交量是相對的。它需要與標的股票的日均成交量進行比較。價格的顯著變化伴隨著高於正常水平的成交量，這是市場情緒朝著變化方向的堅實跡象。但是，伴隨著低成交量的大幅漲價並不一定意味著強勁。事實上，這種組合很可能預示著價格反轉即將到來。

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期權交易：成交量與未平倉利率

未平倉

未平倉合約是指有效合約的數量。它是大多數期權報價顯示的資料欄位之一，以及買入價、賣出價、成交量和隱含波動率。然而，許多期權交易者忽視了主動合約，這可能導致無法預見的後果。

未平倉合約表示當前存在的期權合約總數。這些合同已經交易，但尚未透過抵消交易、行權或轉讓進行清算。

與期權交易量不同，未平倉利率在交易日不更新。

當您買入或賣出期權時，交易將作為開盤交易或收盤交易輸入。如果你從ABC買了10個電話，你就是在買要開啟的電話(每次買入代表100股，總計1000股。）這一買入將在未平倉權益的基礎上增加10股。如果你想擺脫倉位，你可以賣出同樣的期權來平倉。未平倉利率將下跌10%。

**期權也會增加未平倉權益。如果你持有******1000股股票，並且想透過賣出10個看漲期權來做一個備兌看漲期權，那麼你將進入一個要開盤的賣出。由於這是一筆期初交易，它將在期初利息的基礎上增加10英鎊。如果您以後想回購期權，您將進入一個“買入即成交”的交易。未平倉利率將減少10%。

為什麼開放式權益很重要

當你檢視期權的全部未平倉權益時，無法知道期權是買入還是賣出的。這可能就是為什麼許多期權交易者完全忽略了未平倉利率。然而，你不應該假設那裡沒有重要的資訊。

使用未平倉利率的一種方法是將其與合約交易量相關聯。當成交量超過某一天的現有未平倉利率時，這表明該期權當日的交易異常高。

未平倉還提供了有關期權流動性的關鍵資訊。如果期權沒有未平倉權益，那麼該期權就沒有二級市場。當期權有重大的未平倉權益時，就意味著有大量的買家和賣家。活躍的二級市場增加了以好的價格獲得期權訂單的幾率。

在其他條件相同的情況下，未平倉權益越大，以合理的買賣價差交易期權就越容易。

例如，假設你看到蘋果公司的期權，未平倉利率是12000，這表明蘋果期權市場是活躍的，市場上可能有很多投資者想要交易。期權的買入價為1美元，賣出價為1.05美元。因此，你很有可能以中等市場價格購買一份看漲期權合約。

另一方面，假設未平倉利率為1，這表明這些看漲期權的未平倉利率很低，並且沒有二級市場，因為感興趣的買家和賣家很少。很難以好的價格進入和退出這些選擇。

底線

交易不是在真空中進行的。顯示其他市場參與者在做什麼的指標可以通知你的交易系統。每日交易量和未平倉利率可以用來確定你可能忽視的交易機會。這些指標也有助於確保你交易的期權是流動的，使你可以很容易地進入和退出一個交易在最佳可能的價格。

發表於 2021-06-03 00:13
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分類：金融

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