神奇公式投資指的是一種基於規則、有紀律的投資策略,它教會人們一種相對簡單、易懂的價值投資方法。它依賴於對公司和股票的量化篩選,旨在利用標準普爾500指數(s&;L)超越股市的平均年回報率;p500代表市場回報。簡單地說,它的工作原理是根據股票的價格和資本回報率對股票進行排名。
魔術公式投資告訴你如何從一個有條理和不帶感情的角度來進行價值投資。這個公式是由投資者、對沖基金經理、商學教授喬爾·格林布拉特(joelgreenblatt)開發的,適用於大盤股,但不包括任何小型或微型股公司。
神奇公式投資只考慮大盤股因素,不包括小盤公司。
在1980年的暢銷書《打敗市場的小書》和投資者喬爾·格林布拉特(Joel Greenblatt)在2010年的後續書《依然打敗市場的小書》中首次描述了這種神奇的公式策略。格林布拉特是高譚資產管理公司的創始人和前基金經理,畢業於賓夕法尼亞大學沃頓商學院。他是哥倫比亞大學商學院的**教授。
格林布拉特在書中概述了股票投資的兩個標準:股票價格和公司資本成本。投資者不用對公司和股票進行基本面分析,而是使用Greenblatt的線上股票篩選工具選擇20至30家排名靠前的公司進行投資。公司排名基於:
使用這一策略的投資者在持有虧損股票一年之前就將其賣出,以利用允許投資者使用虧損抵消收益的所得稅規定。他們在一年大關後賣出獲勝的股票,以利用長期資本利得所得稅稅率的降低。然後他們重新開始這個過程。
正如Greenblatt在2006年接受Barron's採訪時所說,這個神奇的公式旨在幫助投資者“平均以低廉的價格購買好的公司”。透過這種直截了當、不帶感**彩的方法,投資者從價值投資的角度篩選出有良好前景的公司。
由於格林布拉特的神奇公式只適用於市值超過1億美元的公司,因此不包括小盤股。其餘的都是大公司,但不包括金融公司、公用事業公司和非美國公司。
以下幾點概述了公式的工作原理:
據格林布拉特稱,他的神奇公式投資策略已產生30%的年回報率。儘管他們對該策略回報的計算方法有所不同,但一些獨立研究人員發現,與標準普爾指數相比,神奇的公式投資方法在後驗時似乎顯示出了良好的效果;第500頁。
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